Depositi tokenizzati emessi da banche
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Il regime distingue una SCS da un deposito bancario tokenizzato. Un deposito tokenizzato è una passività bancaria, registrata su un registro distribuito, che resta un deposito ai fini del Banking Act 1970 e della garanzia dei depositi. È trasferibile soltanto tra i clienti della banca o all’interno di una rete autorizzata di banche. Non è un titolo al portatore che circola liberamente su una blockchain pubblica. La MAS ha escluso i depositi tokenizzati dal regime delle SCS e li tratta secondo il diritto bancario.1 Le banche di Singapore hanno sperimentato depositi tokenizzati in Project Guardian e Project Orchid, e DBS, OCBC e UOB hanno ciascuna effettuato operazioni reali regolando asset tokenizzati con depositi tokenizzati (cfr. capitolo VII).
La distinzione ha conseguenze per il titolare. Un deposito tokenizzato è garantito fino al limite del sistema di garanzia dei depositi di Singapore ed è un credito nei confronti di una banca soggetta a vigilanza prudenziale. Una SCS è un credito nei confronti di un emittente non bancario, garantito da una riserva separata, e non beneficia della garanzia dei depositi. Il cliente di una banca di Singapore che detiene dollari di Singapore tokenizzati si trova quindi in una posizione giuridica diversa da quella del titolare di XSGD, anche se entrambi i token possono essere scambiati alla pari e regolare la stessa operazione. Le due forme sono destinate a coesistere: i depositi tokenizzati per i clienti delle banche all’interno di reti autorizzate, le SCS per l’economia aperta dei token.
Note
- Reed Smith, 23 agosto 2023 (sopra): le passività bancarie tokenizzate sono escluse dal regime; la MAS monitorerà le iniziative delle banche. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.