Capitale minimo e requisiti finanziari
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Il capitale minimo è di S$ 100,000 per una standard payment institution e di S$ 250,000 per una major payment institution.1 Il reg. 2(2) delle Payment Services Regulations 2019 definisce il base capital come la somma del capitale sociale ordinario versato, del capitale versato in azioni privilegiate non rimborsabili e non cumulative e di determinate riserve, al netto delle perdite accumulate e di determinate deduzioni.2 Gli importi sono bassi rispetto agli standard di un'impresa di investimento o di una banca, perché non sono destinati ad assorbire perdite operative. La MAS fa invece affidamento sul deposito cauzionale per le MPI, sulla salvaguardia e sulla separazione per gli asset dei clienti e sulla condizione di licenza secondo cui l'impresa deve mantenere un patrimonio netto positivo e notificare alla MAS qualsiasi violazione.
Il basso importo legale non dovrebbe trarre in inganno un fondatore sul capitale effettivamente necessario. La MAS chiede la prova che l'impresa sia in grado di finanziare la propria operatività almeno per il primo anno senza fare affidamento sugli asset dei clienti, e in pratica si attende che un richiedente MPI nel settore DPT dimostri finanziamenti impegnati nell'ordine di qualche milione di dollari di Singapore. La licenza recherà inoltre una condizione che impone all'impresa di detenere un importo minimo di capitale superiore al minimo legale, e la MAS si è avvalsa di tali condizioni per imporre ai titolari di licenza DPT di detenere un capitale commisurato al loro rischio operativo.
Il deposito cauzionale per una MPI è fissato dalla s. 22 PSA ed è costituito presso la MAS in contanti o mediante garanzia bancaria. Il suo importo dipende dal volume mensile delle transazioni del titolare e dal numero dei servizi, e funge da fondo di ultima istanza per le pretese dei clienti. Il deposito è distinto dalla salvaguardia del denaro dei clienti ai sensi della s. 23: per una MPI tale denaro deve essere detenuto in un conto fiduciario presso una banca a Singapore, essere coperto da una garanzia bancaria oppure essere oggetto dell'impegno di una banca ad assumerne la piena responsabilità.3 La salvaguardia ai sensi della s. 23 si applica al «relevant money», ossia al denaro in valuta legale ricevuto per un servizio di pagamento, e non si applica ai token. La tutela dei token dei clienti è disciplinata dal regime di separazione autonomo introdotto nel 2024.
Note
- MAS, pagina «Standard Payment Institution Licence» su mas.gov.sg (capitale minimo S$ 100,000); l'importo di S$ 250,000 per le MPI è indicato nelle Payment Services Regulations 2019 e nella corrispondente pagina della MAS. ↩
- Payment Services Regulations 2019 (S 810/2019), reg. 2(2) e 2(3), definizioni di «base capital» e di «irredeemable and non-cumulative preference share capital», come consultate su Singapore Statutes Online. ↩
- PSA, ss 22 (deposito cauzionale) e 23 (salvaguardia del relevant money); Payment Services Regulations 2019, disposizioni sul conto fiduciario e sull'impegno della banca. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.