Esame di un contratto di custodia

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Che il cliente affidi attività a un custode o agisca egli stesso come custode, il contratto di custodia determina l'esito in caso di insolvenza analizzato nella sesta guida decisionale. La checklist di esame è il complemento pratico di tale guida. È scritta dal punto di vista del depositante. Un custode che esamina le proprie condizioni la legge al contrario.¹

Checklist

Natura dell'obbligazione: il custode si impegna a tenere costantemente a disposizione le attività specifiche, o una quantità equivalente? Qualsiasi diritto di utilizzare, prestare, mettere in staking, costituire in pegno o riutilizzare in garanzia esclude la separazione.
Struttura dei wallet: indirizzi attribuiti individualmente oppure omnibus; in quest'ultimo caso, come viene registrata la quota del cliente e con quale frequenza viene riconciliata.
Indicazione della qualificazione giuridica: un contratto svizzero dovrebbe richiamare l'art. 242a LEF e l'impegno del custode; un contratto di Singapore dovrebbe dichiarare il trust e definire il beneficial interest come quota proporzionale di ciascun pool di attività.
Trattamento di fork, airdrop e ricompense da staking: chi li riceve, chi decide se sostenere un fork ed entro quale termine.
Gestione delle chiavi: chi detiene le chiavi, soluzioni multi-firma o MPC, distribuzione geografica, ripristino in caso di disastro e possibilità per il cliente di verificare le consistenze on-chain.
Istruzioni: firmatari autorizzati, autenticazione, orari limite, diritto del custode di rifiutare e responsabilità per l'esecuzione di istruzioni fraudolente.
Commissioni e diritti di ritenzione: se il custode dispone di un diritto di ritenzione o di compensazione sulle attività dei clienti, che può trasformare un'attività separabile in una garanzia per i crediti del custode.
Responsabilità: standard di diligenza, esclusioni, massimali, assicurazione e copertura effettivamente in essere (assicurazione specie o crime, limiti, esclusioni per gli hot wallet).
Sub-custodia: se è consentita, chi sono i sub-custodi e se i diritti del cliente sopravvivono all'insolvenza del sub-custode.
Rendicontazione: estratti conto, relazioni di verifica del revisore sulla separazione, accesso ai registri di riconciliazione.
Cessazione: termini di preavviso, procedura di consegna alla cessazione e termine entro il quale le attività devono essere restituite.
Diritto applicabile e foro: per un custode svizzero il diritto svizzero, per un custode di Singapore il diritto di Singapore; evitare un terzo diritto che nessuno dei due giudici dell'insolvenza applicherà alla questione della separazione.
Garanzie sullo status regolamentare: licenza o affiliazione a un OAD, notifica dei cambiamenti di status e conseguenze della perdita della licenza.
Riservatezza e dati: chi può accedere ai dati dei clienti, compresi i fornitori di analisi della blockchain e le entità del gruppo all'estero.

Note

LEF art. 242a e 242b; Payment Services Regulations 2019 come modificate nel 2024; il contratto di custodia secondo il diritto svizzero è analizzato nella Parte D, Capitolo IV e secondo il diritto di Singapore nella Parte J, Capitolo II. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Contatto

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

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