Dividendi, interessi e canoni

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Il trattato riduce l'imposta preventiva svizzera sui dividendi dal 35 per cento al 5 per cento quando il beneficiario effettivo è una società che detiene almeno il 10 per cento del capitale della società distributrice, e al 15 per cento negli altri casi. Singapore non applica alcuna ritenuta alla fonte sui dividendi, sicché l'articolo rileva soltanto nella direzione dalla Svizzera verso Singapore. Gli interessi sono imponibili nello Stato della fonte fino al 5 per cento, il che rileva per la ritenuta interna singaporiana del 15 per cento sugli interessi corrisposti a non residenti e per l'imposta preventiva svizzera del 35 per cento sugli interessi obbligazionari e sugli interessi dei depositi bancari. I canoni sono imponibili alla fonte fino al 5 per cento, il che riduce l'aliquota interna singaporiana del 10 per cento sui canoni corrisposti a residenti svizzeri.¹

Per i gruppi attivi nelle cripto-attività è l'articolo sui dividendi a pesare. Una AG di Zug che distribuisce un dividendo alla sua capogruppo di Singapore trattiene il 35 per cento e la capogruppo chiede il rimborso del 30 per cento in base al trattato. In alternativa la AG di Zug applica la procedura di notifica per l'aliquota del 5 per cento alla fonte, se l'Amministrazione federale delle contribuzioni ha concesso l'autorizzazione sul modulo 823B. La capogruppo di Singapore deve essere il beneficiario effettivo e deve essere residente a Singapore ai fini del trattato, il che richiede il certificato di residenza dell'IRAS, ottenibile soltanto da una società con una reale direzione a Singapore.² Il residuo 5 per cento di imposta svizzera viene poi sgravato a Singapore solo in parte. Il dividendo non soddisfa la condizione dell'aliquota nominale della section 13(8) (Capitolo II di questa Parte) ed è tassato a Singapore al 17 per cento al momento della rimessa, con un credito per l'imposta svizzera, il che lascia un'imposta singaporiana di circa il 12 per cento del dividendo lordo. La controllata svizzera di una capogruppo di Singapore è pertanto una struttura che costa complessivamente circa il 17 per cento sugli utili distribuiti, ragione per cui la maggior parte dei gruppi preferisce mantenere la società di Zug come capogruppo.

Le distribuzioni di token sono più difficili da collocare negli articoli del trattato. Un protocollo che corrisponde ai detentori dei propri token una quota delle commissioni effettua un pagamento che nella maggior parte delle configurazioni non è né un dividendo (non vi sono azioni), né un interesse (non vi è un credito), né un canone. Tali pagamenti ricadono nell'articolo 21 sugli altri redditi, che attribuisce la potestà impositiva esclusiva allo Stato di residenza del percipiente.³ Un residente di Singapore che riceve distribuzioni di commissioni dal protocollo di una fondazione svizzera non paga quindi alcuna imposta svizzera e, se investitore, nemmeno alcuna imposta singaporiana, il che rende Singapore una residenza favorevole per il detentore di token che percepisce rendimenti. Nel caso inverso, il residente svizzero che riceve distribuzioni da un protocollo con base a Singapore è tassato in Svizzera per reddito da sostanza mobiliare.

Note

DTA Singapore–Svizzera 2011, art. 10 (dividendi: 5 per cento per una società che detiene almeno il 10 per cento, altrimenti 15 per cento), art. 11 (interessi: 5 per cento) e art. 12 (canoni: 5 per cento). ↩
Withholding Tax Act (WHTA; VStG), RS 642.21, art. 20 e Withholding Tax Ordinance, artt. 26a segg. (procedura di notifica per i dividendi all'interno di un gruppo; modulo 823B per i casi convenzionali); AFC, moduli di sgravio convenzionale per residenti di Singapore. ↩
DTA Singapore–Svizzera 2011, art. 21 (altri redditi imponibili soltanto nello Stato di residenza, fatta salva l'eccezione della stabile organizzazione). ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

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