Proprietà intellettuale e tesoreria
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Dove risiede il codice
Il codice di un protocollo è di solito open source, cosicché la questione della proprietà intellettuale riguarda ciò che non è aperto: marchi, nomi di dominio, strumenti proprietari, codice front-end, dati e il brand. Tali beni dovrebbero appartenere all’entità che li ha creati o che ne ha finanziato la creazione a condizioni di libera concorrenza. Entrambe le amministrazioni fiscali applicano ai beni immateriali l’analisi DEMPE delle Linee guida OCSE sui prezzi di trasferimento, chiedendosi quale entità svolga le funzioni di sviluppo, miglioramento, mantenimento, protezione e sfruttamento.1 Una GmbH svizzera che impiega gli sviluppatori ed è titolare della proprietà intellettuale è difendibile. Una holding di Singapore titolare della proprietà intellettuale mentre gli sviluppatori si trovano a Zurigo è difendibile solo se finanzia lo sviluppo, ne sopporta il rischio e dispone di persone che controllano tale rischio. In pratica ciò significa un contratto di sviluppo, un budget e un manager con sede a Singapore che approva il lavoro.
La via della fondazione complica il quadro. Le fondazioni di protocollo detengono spesso i marchi e i nomi di dominio nell’ambito della loro funzione di custodi del protocollo, finanziando nel contempo lo sviluppo mediante contributi (grants) alla società operativa. Il contributo non costituisce un acquisto di proprietà intellettuale, poiché il risultato è rilasciato come open source e la fondazione acquisisce i marchi separatamente. Una fondazione che paga una società operativa per lo sviluppo e non riceve altro che codice open source ha effettuato un pagamento che l’amministrazione fiscale di Zug può trattare come un contributo erogato in attuazione dello scopo, il che non pone problemi per una fondazione esente da imposte. Per una fondazione assoggettata a imposta lo stesso pagamento è un costo deducibile solo se serve all’attività della fondazione. In entrambi i casi la società operativa lo contabilizza come ricavo. La parte G, capitolo IV, tratta gli aspetti contabili.
Dove si colloca la tesoreria
La tesoreria è il bene più importante del gruppo e il suo rischio maggiore. Quattro considerazioni ne determinano l’ubicazione. La prima è la segregazione rispetto all’insolvenza: i token detenuti da una fondazione priva di proprietari non sono aggredibili dai creditori della società operativa né dai creditori dei fondatori, e questo è l’argomento principale a favore della fondazione di Zug. La seconda è l’imposizione al momento del realizzo. Una fondazione svizzera realizza un utile imponibile sulla vendita dei token di tesoreria, salvo esenzione, a un’aliquota zughese di poco inferiore al 12 per cento. Una CLG di Singapore realizza una plusvalenza che non è tassata se i token erano detenuti a titolo di investimento ed è tassata al 17 per cento se la vendita costituisce un’operazione commerciale.2 La terza è il controllo: il consiglio che firma per la tesoreria deve trovarsi dove si trova l’entità, cosicché le chiavi di una fondazione di Zug dovrebbero essere detenute dal suo consiglio svizzero o sotto il suo controllo, e quelle di un’entità di Singapore dai suoi amministratori di Singapore. La quarta riguarda i rapporti bancari. La tesoreria deve poter convertire token in moneta fiat quando il gruppo deve pagare gli stipendi, e su questo punto il capitolo IX mostra che le banche svizzere sono più disposte di quelle di Singapore ad accettare grandi afflussi da un wallet di tesoreria.
Nota pratica
Un gruppo che detiene la propria tesoreria in una fondazione di Zug e il proprio team operativo a Singapore dovrebbe documentare chi controlla le chiavi e in base a quale potere. Un sistema multifirma in cui tre firmatari su cinque sono membri del consiglio svizzero e gli altri due sono dirigenti di Singapore mantiene il controllo in Svizzera, consentendo al contempo l’accesso operativo. La policy di tesoreria della fondazione dovrebbe fissare il quorum, i limiti per operazione e per mese, le piattaforme di scambio e i custodi approvati per la conversione e la rendicontazione al consiglio. I revisori, l’autorità di vigilanza e le banche chiederanno ciascuno di prendere visione di tale policy.
Note
- OECD Transfer Pricing Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administrations (2022), capitolo VI, paragrafi da 6.32 a 6.72 (funzioni DEMPE); IRAS e-Tax Guide, “Transfer Pricing Guidelines”, 7ª edizione, 14 giugno 2024, sezione 13 (beni immateriali). ↩
- LIFD, RS 642.11, art. 57 e art. 58 (utile netto imponibile delle persone giuridiche); Income Tax Act 1947, s. 10(1)(a) e s. 43; IRAS e-Tax Guide, “Income Tax Treatment of Digital Tokens”, sezione 8 (token detenuti dalle società come beni patrimoniali). Parte G, capitolo IV, e parte M, capitolo I. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.