Investitori

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Detengo Bitcoin da anni e vendo occasionalmente: la Svizzera tasserà i miei utili? No, a condizione che Lei si qualifichi come investitore privato secondo i criteri della Circolare 36 o in base alla valutazione complessiva. Una detenzione di lunga durata, un volume di transazioni ridotto, l'assenza di indebitamento e di speculazione in strumenti derivati indicano un patrimonio privato. Lei paga l'imposta sulla sostanza sul valore di fine anno al corso AFC e l'imposta sul reddito su eventuali proventi da staking o da prestito. Conservi la documentazione di ogni transazione, perché l'onere di dimostrare lo status di investitore privato spetta a Lei.¹

E Singapore? No, a condizione che la detenzione abbia natura di capitale secondo i badges of trade (indici di attività commerciale). Singapore non conosce né un'imposta sulla sostanza né un'imposta sugli utili di capitale, il che rende la questione della qualificazione l'unica davvero rilevante. I proventi da staking e da prestito sono imponibili se costituiscono reddito derivante da un'attività commerciale o da una fonte situata a Singapore. Il rischio sorge se Lei effettua transazioni frequenti o se detiene gli asset tramite una società che fa parte di un gruppo multinazionale e cede beni esteri senza una sostanza economica a Singapore (s. 10L).²

Il mio denaro è al sicuro presso un exchange svizzero se l'exchange fallisce? Più che presso la maggior parte degli altri, se l'exchange è membro di un OAD e struttura la custodia in modo da garantire la separazione ai sensi dell'art. 242a LEF (DEBA). Chieda all'exchange quale sia l'architettura dei suoi wallet e il rapporto del revisore sulla separazione dei beni dei clienti. Se l'exchange offre rendimenti sui Suoi depositi, gli asset su cui Lei percepisce un rendimento vengono prestati e non sono separati. Il caso FlowBank ha dimostrato che le norme sulla separazione funzionano per le criptovalute detenute in custodia e che i depositi in valuta fiat eccedenti il limite di garanzia dei depositi di CHF 100.000 non sono garantiti.³

Il mio denaro è al sicuro presso un exchange di Singapore se l'exchange fallisce? Dal 4 aprile 2024 i prestatori DPT autorizzati devono detenere i beni dei clienti in trust su wallet separati ed effettuare riconciliazioni giornaliere. Prima di tale data la tutela dipendeva dalle condizioni contrattuali, come hanno appreso i clienti di Hodlnaut e Zipmex quando i prodotti "earn" li hanno trasformati in creditori chirografari. Verifichi che l'exchange figuri nel registro dei licenziatari della MAS e non soltanto nel suo elenco dei richiedenti esentati. Legga le condizioni di custodia cercando la parola "trust" e qualsiasi diritto dell'exchange di utilizzare i Suoi asset.⁴

Qualcuno mi ha rubato i token: un tribunale può farmeli restituire? Un tribunale può congelarli nel luogo in cui approdano e ordinare all'exchange che li detiene di rivelare il titolare del conto. I tribunali di Singapore concedono proprietary injunction e disclosure order nei confronti degli exchange nel giro di pochi giorni, anche contro persone ignote. I tribunali svizzeri concedono provvedimenti cautelari e sequestri sui beni detenuti presso custodi svizzeri. Il recupero dipende dal luogo in cui i token si fermano, perché i token che raggiungono un exchange conforme possono essere recuperati, mentre quelli passati attraverso un mixer o trasferiti tramite bridge verso una giurisdizione non cooperativa di solito non lo sono. Agisca nel giro di poche ore e presenti una denuncia penale parallelamente all'istanza civile.⁵

Ho perso la mia seed phrase: ci sono conseguenze fiscali o giuridiche? In Svizzera i token restano di Sua proprietà ai fini dell'imposta sulla sostanza finché Lei non è in grado di dimostrare che sono irrimediabilmente perduti. La prassi cantonale accetta una dichiarazione scritta corredata di prove (l'indirizzo, le circostanze) per escluderli dalla base imponibile dell'imposta sulla sostanza. Per l'investitore privato non è ammessa alcuna deduzione della perdita, perché le perdite di capitale private sono irrilevanti quanto gli utili di capitale privati. A Singapore non ne deriva alcuna conseguenza fiscale, a meno che Lei non abbia svolto un'attività commerciale, nel qual caso la perdita può essere deducibile come perdita d'esercizio, se provata.⁶

Posso investire in un fondo in criptovalute dalla Svizzera o da Singapore? Sì. In Svizzera esistono fondi svizzeri in criptovalute approvati dalla FINMA, gli L-QIF sono aperti agli investitori qualificati e gli exchange-traded product su SIX sono aperti a tutti. I fondi esteri possono essere offerti agli investitori qualificati senza approvazione e agli investitori al dettaglio soltanto previa approvazione della FINMA e nomina di un rappresentante in Svizzera. A Singapore i gestori di fondi autorizzati offrono fondi in criptovalute agli investitori accreditati e istituzionali, mentre l'accesso degli investitori al dettaglio è limitato ai pochi prodotti autorizzati dalla MAS.⁷

La mia banca o il mio exchange comunicheranno le mie criptovalute alle autorità fiscali? Dal 1º gennaio 2026 i prestatori svizzeri di servizi per le cripto-attività soggetti all'obbligo di comunicazione raccolgono le autocertificazioni e comunicheranno le transazioni del 2026 all'AFC nel 2027 ai fini dello scambio con le giurisdizioni partner. Singapore seguirà con i primi scambi nel 2028, mentre i custodi che sono istituti finanziari effettuano le comunicazioni ai sensi del CRS modificato a partire dalle stesse date. Se la Sua residenza fiscale si trova in una giurisdizione partner, le Sue criptovalute saranno oggetto di comunicazione. Se detiene patrimoni non dichiarati, la finestra per l'autodenuncia spontanea si sta chiudendo.⁸

Note

1. LIFD (DFTA) art. 16 cpv. 3; Circolare AFC n. 36; cfr. Parte G, capitolo II. ↩
2. Income Tax Act 1947, ss. 10(1) e 10L; cfr. Parte M, capitoli I e II. ↩
3. LEF art. 242a; LBCR (BankA) art. 37a (depositi privilegiati); cfr. Parte D, capitolo IV e Parte H, capitolo VII. ↩
4. Payment Services Regulations 2019 nella versione modificata nel 2024; Re Hodlnaut e Re Zipmex, trattati nella Parte J, capitolo V. ↩
5. CLM v CLN (2022) SGHC 46; Janesh s/o Rajkumar v Unknown Person (2022) SGHC 264; CPC art. 261 segg.; cfr. Parte N, capitolo III e Parte H, capitolo V. ↩
6. Il trattamento delle chiavi perdute è esaminato nella Parte D, capitolo I (proprietà) e nella Parte G, capitolo III (imposta sulla sostanza). ↩
7. LICol (CISA) art. 120 segg. (fondi esteri); SFA Part 13, Division 2 (collective investment schemes); cfr. Parte E, capitolo VI e Parte K, capitolo IV. ↩
8. Le tempistiche di attuazione del CARF sono illustrate nella Parte G, capitolo VII e nella Parte M, capitolo VII. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.