Letter of wishes per un trustee che detiene token

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Un trustee che detiene asset digitali ha bisogno di indicazioni su questioni che una letter of wishes (lettera di desideri) tradizionale non affronta mai. Deve fare staking, deve sostenere i fork, come deve votare nella governance dei protocolli, quando deve convertire in valuta fiat e come deve bilanciare la sicurezza con il desiderio di rendimento dei beneficiari? La letter of wishes non è vincolante. Il trustee che si attiene a una lettera motivata dispone di una difesa contro un'azione per violazione del dovere di diligenza, mentre il trustee che la ignora deve spiegarne il motivo.¹ Lo schema che segue è pensato per un trust discrezionale retto dal diritto di Singapore che detiene un portafoglio diversificato di token.

Filosofia di investimento. Desidero che il Trustee consideri gli asset digitali conferiti in trust come una partecipazione a lungo termine e non li negozi attivamente. Non desidero che il Trustee venda [Bitcoin / Ether] se non per far fronte a distribuzioni, imposte e spese, oppure qualora ritenga ragionevolmente che il loro mantenimento sarebbe imprudente.

Custodia. Desidero che il Trustee detenga gli asset digitali presso un custode autorizzato o vigilato in Svizzera, a Singapore o in un'altra giurisdizione con un regime equivalente, che detenga i beni dei clienti in trust o in forma separata per legge e che fornisca annualmente un'attestazione indipendente sulla separazione patrimoniale. Preferirei che non più del [x] per cento degli asset, in termini di valore, fosse detenuto presso un singolo custode.

Staking e rendimento. Non ho obiezioni a che il Trustee effettui lo staking degli asset tramite un custode, purché gli asset in staking restino attribuiti al trust e il custode non ne acquisisca la titolarità. Non desidero che il Trustee presti asset a terzi, li depositi presso piattaforme che offrono rendimenti o utilizzi protocolli di finanza decentralizzata, salvo con il consenso scritto del Protector.

Fork e airdrop. Desidero che il Trustee rivendichi gli airdrop e sostenga i fork laddove il custode lo renda possibile senza costi o rischi rilevanti, e che in caso contrario se ne astenga.

Governance. Desidero che il Trustee non partecipi alle votazioni di governance dei protocolli, salvo richiesta del Protector, e che ogni partecipazione sia documentata con le relative motivazioni.

Conversione. Desidero che le distribuzioni ai beneficiari siano effettuate in valuta fiat, salvo che un beneficiario richieda asset digitali in natura e il Trustee sia convinto che il beneficiario sia in grado di detenerli in modo sicuro.

Rendicontazione. Desidero che il Trustee riferisca annualmente ai beneficiari in merito alle partecipazioni detenute, ai custodi, all'attività di staking e a qualsiasi incidente di sicurezza, e che riesamini le modalità di custodia almeno ogni due anni.

Competenze dei successori. Desidero che almeno un amministratore del Trustee o un consulente da esso incaricato disponga in ogni momento di comprovate competenze in materia di asset digitali e che il Trustee non accetti nuovi incarichi riguardanti asset digitali in mancanza di tali competenze.

Domanda del cliente

"Posso semplicemente chiedere al trustee di detenere direttamente le chiavi?" Può farlo, ma la maggior parte delle trust company autorizzate rifiuterà, e quelle che accettano addebiteranno un compenso per il rischio operativo che si assumono. Un trustee che pratica l'autocustodia deve sviluppare o acquistare soluzioni di gestione delle chiavi, copertura assicurativa e disaster recovery, e deve essere in grado di dimostrare ai beneficiari di averlo fatto secondo standard professionali. La letter of wishes può esprimere una preferenza per l'autocustodia, ma dovrebbe consentire al trustee di avvalersi di un custode qualora concluda che l'autocustodia è imprudente, conclusione alla quale giunge la maggior parte dei trustee.

Note

Trustees Act 1967, s. 3A (dovere di diligenza) e s. 4 (poteri di investimento); per i disponenti residenti in Svizzera, il riconoscimento del trust ai sensi della Convenzione dell'Aia e degli art. 149a segg. LDIP (PILA); cfr. Parte J, capitolo II e Parte P, capitolo VII. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Contatto

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

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