La residenza in Svizzera: i due regimi
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L'imposizione ordinaria a Zug
Un fondatore che prende domicilio nel Canton Zug ed è tassato in via ordinaria paga l'imposta federale, cantonale e comunale sul reddito mondiale e l'imposta cantonale e comunale sulla sostanza netta mondiale. L'aliquota massima complessiva dell'imposta sul reddito a Zug si colloca intorno al 22-23 per cento a seconda del comune, la più bassa di tutti i cantoni svizzeri per i redditi elevati. L'imposta sulla sostanza è dell'ordine dello 0,1-0,3 per cento della sostanza netta, una volta esaurite le deduzioni.1
L'attrattiva centrale è l'art. 16 cpv. 3 della legge federale sull'imposta federale diretta (LIFD; DBG), che esenta dall'imposta sul reddito gli utili in capitale conseguiti con l'alienazione di beni privati.2 La legge cantonale di armonizzazione contiene la norma parallela, cosicché l'esenzione si applica a tutti e tre i livelli.3 Un fondatore che detiene token come sostanza privata e li vende dopo il periodo di lock-up non paga quindi alcuna imposta sul reddito sull'incremento di valore. I contrappesi sono due. L'imposta sulla sostanza è prelevata ogni anno sul valore di mercato della posizione al 31 dicembre, il che, per un'ampia allocazione illiquida del fondatore, può generare un debito d'imposta da pagare in contanti prima che un solo token sia stato venduto. Inoltre l'esenzione viene meno se l'amministrazione fiscale qualifica il fondatore come commerciante professionale, nel qual caso gli utili costituiscono reddito d'impresa e sono soggetti all'imposta sul reddito e ai contributi delle assicurazioni sociali.4
Il rischio di essere qualificati commercianti professionali merita di essere sottolineato, poiché i fondatori lo sottovalutano regolarmente. I criteri di safe harbour della Circolare n. 36 (periodo di detenzione di almeno sei mesi, volume delle transazioni inferiore a cinque volte il portafoglio iniziale, utili inferiori alla metà del reddito netto, nessun finanziamento con capitale di terzi, nessun derivato salvo a fini di copertura) sono stati concepiti per le azioni. Un fondatore che svolge attività di market making nel proprio token, che fornisce liquidità a un pool decentralizzato o che ribilancia settimanalmente una tesoreria non soddisferà più criteri contemporaneamente. La qualificazione avviene per ogni periodo fiscale, cosicché un anno tranquillo non sana un anno attivo. La Parte G, Capitolo II, tratta gli indicatori specifici per le cripto-attività. Ai fini che qui interessano, il punto rilevante per la strutturazione è che un fondatore che intende essere un trader attivo dopo il trasferimento dovrebbe integrare tale ipotesi nei propri calcoli, poiché l'esenzione di principio non si applicherà nei suoi confronti.
L'imposizione secondo il dispendio
L'art. 14 LIFD consente di tassare una persona fisica sulla base delle spese annue per il tenore di vita anziché sul reddito e sulla sostanza effettivi. Si applicano tre condizioni: la persona non ha la cittadinanza svizzera, prende domicilio in Svizzera per la prima volta o dopo un'assenza di almeno dieci anni e non esercita un'attività lucrativa in Svizzera.5 Per i coniugi, entrambi devono soddisfare le condizioni. La base imponibile è il più elevato di quattro importi, ossia le spese effettive mondiali per il tenore di vita, un minimo legale che per l'imposta federale ammonta ora, dopo l'indicizzazione, a CHF 429'100, sette volte la pigione annua o il valore locativo dell'abitazione e il risultato di un calcolo di controllo che somma i redditi di fonte svizzera ai redditi esteri per i quali si chiede lo sgravio convenzionale.6 I cantoni che offrono il regime fissano un proprio minimo, che può essere più elevato. Zug offre il regime, Zurigo lo ha abolito con voto popolare nel 2009 e diversi altri cantoni hanno seguito l'esempio di Zurigo.7
Per un fondatore di progetti cripto, il regime è attraente sulla carta ma scomodo nella pratica. L'attrattiva sta nel fatto che l'entità della posizione in token e gli utili realizzati su di essa all'estero sono irrilevanti, poiché l'imposta è calcolata sulla base del dispendio. Alle aliquote di Zug, una base da CHF 500'000 a CHF 700'000 genera un debito d'imposta annuo nell'ordine delle centinaia di migliaia di franchi, indipendentemente dal fatto che il fondatore venda in quell'anno token per CHF 2 milioni o per CHF 50 milioni. La scomodità risiede nel divieto di esercitare un'attività lucrativa in Svizzera. Un fondatore che continua a lavorare al protocollo, che siede nel consiglio di fondazione della fondazione di Zug o che dirige la società operativa di Zug da una scrivania a Baar esercita un'attività lucrativa in Svizzera, e per quel periodo fiscale perde il beneficio dell'imposizione forfettaria.8 L'amministrazione della propria sostanza privata è consentita, mentre la gestione di un protocollo costituisce lavoro.
Le risposte abituali a questa tensione sono tre. Alcuni fondatori accettano l'imposizione ordinaria e fanno affidamento sull'esenzione degli utili privati in capitale, che per un fondatore il cui reddito consiste quasi interamente nel futuro incremento di valore dei token è spesso comunque l'esito migliore. Altri optano per l'imposizione forfettaria e limitano la propria attività in Svizzera al ruolo passivo di detentore di token, mentre la società operativa è gestita da altri da Singapore o da altrove. Altri ancora adottano una soluzione ibrida, in cui l'imposizione forfettaria viene scelta per i primi anni, quando il ruolo del fondatore è già divenuto passivo dopo un'exit riuscita, e l'imposizione ordinaria subentra quando egli avvia una nuova iniziativa. Ciò che non funziona è optare per l'imposizione forfettaria e continuare a lavorare in silenzio. L'amministrazione fiscale di Zug conosce il settore, legge il forum di governance del protocollo e chiederà chi sono i firmatari del multisig della fondazione.
La domanda del cliente
"Sono cittadino tedesco, non ho mai vissuto in Svizzera, la mia allocazione di token vale circa CHF 30 milioni e matura nell'arco di tre anni. Posso optare per l'imposizione forfettaria a Zug e continuare a dirigere il progetto?"
Può optare per l'imposizione forfettaria soltanto se cessa di lavorare al progetto dal territorio svizzero, compresi i seggi nei consigli di amministrazione e la firma per la tesoreria. Se il Suo ruolo deve restare operativo, dovrebbe prevedere l'imposizione ordinaria e costruire la Sua posizione per lo status di sostanza privata. Detenga l'allocazione in un wallet dal quale non effettua operazioni di trading, venda in poche grandi tranche a lunghi intervalli, non si indebiti dando in garanzia la posizione e mantenga l'eventuale attività di market making all'interno di una società. Su queste basi, le tranche in maturazione possono comunque costituire reddito da lavoro dipendente al momento della loro liberazione (cfr. Parte G, Capitolo IV), ma il successivo incremento di valore è un utile privato in capitale esente da imposta. L'imposizione forfettaria torna a essere interessante dopo la Sua exit, quando il Suo unico legame con il progetto saranno i token che detiene.
Note
- Canton Zug, Steuergesetz (BGS 632.1), §§ 35 segg. e 42 segg.; aliquote per il periodo fiscale 2026 come pubblicate dall'amministrazione cantonale delle imposte di Zug. La Parte G, Capitolo I, riporta le tabelle delle aliquote. ↩
- Legge federale sull'imposta federale diretta del 14 dicembre 1990 (LIFD; DBG), RS 642.11, art. 16 cpv. 3: "Die Kapitalgewinne aus der Veräusserung von Privatvermögen sind steuerfrei." ↩
- Legge federale sull'armonizzazione delle imposte dirette dei Cantoni e dei Comuni del 14 dicembre 1990 (LAID; StHG), RS 642.14, art. 7 cpv. 4 lett. b. ↩
- Amministrazione federale delle contribuzioni, Circolare n. 36 del 27 luglio 2012, "Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel"; documento di lavoro dell'AFC "Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICOs/ITOs) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben", edizione più recente. La Parte G, Capitolo II, analizza in dettaglio i criteri di safe harbour. ↩
- LIFD, RS 642.11, art. 14 cpv. 1 e 2; Amministrazione federale delle contribuzioni, Circolare n. 44 del 24 luglio 2018, "Besteuerung nach dem Aufwand bei der direkten Bundessteuer", sezioni 2 e 3. ↩
- LIFD, RS 642.11, art. 14 cpv. 3 lett. a-d (stato al 1º gennaio 2025: base minima di CHF 429'100); Circolare AFC n. 44 del 24 luglio 2018, sezione 3. ↩
- LAID, RS 642.14, art. 6; Canton Zug, Steuergesetz (BGS 632.1), § 13. La Parte G, Capitolo VI, elenca i cantoni che mantengono il regime e le relative basi minime. ↩
- Circolare AFC n. 44 del 24 luglio 2018, sezione 2.3 (qualsiasi attività lucrativa in Svizzera, compreso un mandato di amministratore esercitato in Svizzera, esclude il regime). ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.