Standard e major payment institution a confronto

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Le due classi di licenza condividono lo stesso ambito di servizi consentiti, ma differiscono per volumi, capitale, salvaguardia e costi correnti. La tabella riassume la situazione al 30 giugno 2026.

Caratteristica	Standard payment institution	Major payment institution
Limite di volume	Mensile ≤ S$ 3m (un servizio) / ≤ S$ 6m (due o più); moneta elettronica in circolazione ≤ S$ 5m giornalieri	Nessun limite
Capitale minimo	S$ 100,000	S$ 250,000
Deposito cauzionale	Nessuno	S$ 100,000, che sale a S$ 200,000 se le soglie SPI sono superate per un secondo mese
Salvaguardia del denaro dei clienti	Non richiesta per legge	Richiesta (conto fiduciario, garanzia bancaria o impegno)
Separazione dei DPT dei clienti	Richiesta dal 2024 per tutti i prestatori di servizi DPT	Richiesta dal 2024 per tutti i prestatori di servizi DPT
Tassa annuale (servizio DPT)	Minimo S$ 5,000 complessivi	Tassa per servizio più elevata; si veda il Capitolo X
Presenza locale	Sede stabile; almeno un executive director residente a Singapore o composizione equivalente del consiglio	Idem
Notice sul rischio tecnologico	La PSN05 si applica ai prestatori DPT dal 2024	La PSN05 si applica

Gli importi del capitale minimo sono prescritti dalle Payment Services Regulations 2019, mentre il deposito cauzionale discende dalla s. 22 dell'Act.¹ Il sito web della MAS indica il capitale minimo della SPI in S$ 100,000 e la tassa annuale minima in S$ 5,000 oppure nella somma delle tasse per servizio, se superiore.²

Per un'impresa cripto la scelta tra le due classi è raramente aperta. Una SPI che supera la soglia deve chiedere entro un breve termine la modifica della propria licenza e può essere tenuta nel frattempo a non accettare nuovi volumi. Nella mia prassi la strada raccomandata per un exchange o per un'impresa legata alle stablecoin è sempre stata quella di chiedere direttamente la licenza MPI. L'esame della domanda richiede un anno o più, sicché una SPI in crescita percorrerebbe altrimenti gran parte della procedura due volte. La SPI resta interessante per un broker-dealer che serve un ristretto numero di clienti istituzionali, e si adatta anche a un desk di tesoreria aziendale che presta su scala ridotta servizi di scambio alle società del gruppo.

Note

PSA, s. 22 (deposito cauzionale per le MPI); Payment Services Regulations 2019, Part 3 (requisiti finanziari). ↩
MAS, «Standard Payment Institution Licence», mas.gov.sg, sezione sui requisiti (capitale minimo S$ 100,000; tassa annuale «S$ 5,000 or the sum of the amounts for the payment services provided, whichever is higher»). ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Contatto

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

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