Limited Qualified Investor Fund svizzero

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Il L-QIF, disponibile dal 1º marzo 2024, è un investimento collettivo di capitale per investitori qualificati che non richiede l'approvazione né la vigilanza della FINMA sul fondo stesso. La condizione è che sia amministrato da una direzione del fondo autorizzata dalla FINMA (per i fondi contrattuali) o gestito da un gestore autorizzato di patrimoni collettivi (per le forme della SICAV e della società in accomandita).¹ Il vantaggio in termini di rapidità rispetto a un fondo approvato è considerevole. La struttura si addice a un fondo in criptovalute i cui investitori siano qualificati e il cui gestore sia già titolare di un'autorizzazione LIsFi.

Fase	Contenuto	Durata	Emolumenti ufficiali	Costi professionali
1	Strutturazione: forma giuridica, direzione del fondo o gestore, banca depositaria, politica di investimento	3–6 settimane	Nessuno	CHF 20.000–50.000
2	Negoziazione con una direzione del fondo e una banca depositaria disposte ad accettare criptovalute	4–12 settimane	Nessuno	Commissioni di avvio addebitate dalla direzione del fondo CHF 30.000–80.000
3	Documenti del fondo: contratto del fondo o statuto, prospetto, regolamento di investimento, gestione dei rischi	4–8 settimane	Nessuno	CHF 40.000–100.000
4	Notifica del L-QIF alla FINMA (iscrizione nel registro)	2–4 settimane	Nessuno per il fondo	—
5	Modalità di custodia degli asset digitali presso la banca depositaria o il suo sub-custode	4–8 settimane	Nessuno	Commissioni di custodia in base al patrimonio
6	Lancio, prime sottoscrizioni, amministrazione continuativa e revisione	Continuativa	Tassa annuale FINMA tramite la direzione del fondo	Amministrazione e revisione CHF 80.000–200.000 l'anno

Il collo di bottiglia è la fase 2. Soltanto un numero ristretto di direzioni di fondi e di banche depositarie svizzere accetta asset digitali, e la loro capacità è limitata. Un gestore che intrattiene già una relazione con una di esse può effettuare il lancio in quattro-sei mesi. Un gestore che parte da zero dovrebbe prevedere nove mesi e attendersi che la direzione del fondo svolga una propria due diligence sul gestore e sugli asset. La via alternativa, un prodotto negoziato in borsa (exchange-traded product) su SIX, presenta un'economia diversa ed è descritta nella Parte E, capitolo VI.

Note

LICol (CISA) art. 118a–118p, in vigore dal 1º marzo 2024; ordinanza sugli investimenti collettivi (OICol; KKV, RS 951.311), art. 126a segg.; cfr. Parte E, capitolo VI e Parte P, capitolo VI. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Contatto

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

Tutta la consulenza in materia di diritto di Singapore è prestata tramite KGP Legal LLC, uno studio affermato e regolarmente autorizzato di advocates and solicitors di Singapore.

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