Tavola delle prassi delle autorità di vigilanza

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Le prassi delle autorità di vigilanza non hanno forza di legge in nessuno dei due hub, eppure in entrambi governano la prassi quotidiana. In Svizzera, le comunicazioni e le circolari della FINMA indicano come l’autorità interpreta le leggi di cui cura l’applicazione. Un’impresa che se ne discosti deve essere pronta a sostenere la propria posizione in un procedimento di enforcement. A Singapore, le notice della MAS emanate in base al Payment Services Act 2019 o al Financial Services and Markets Act 2022 vincolano i soggetti a cui sono indirizzate. Le guidelines, le FAQ e le risposte alle consultazioni della MAS enunciano aspettative che la MAS applica in sede di rilascio delle licenze e di ispezione. Le tavole che seguono elencano i documenti citati nel libro per identificativo, data e oggetto, con la parte in cui ciascuno è discusso.

I documenti FINMA datati 16 febbraio 2018, 26 agosto 2019, 11 settembre 2019 e 20 dicembre 2023 sono stati verificati sulla base dei comunicati stampa della FINMA di quelle date.¹ Il documento di lavoro dell’AFC è riportato con le date indicate nella pagina dell’AFC dedicata alle criptovalute, che indica il 3 agosto 2022 come versione attuale in sostituzione del documento del 27 agosto 2019.² La risposta della MAS sulle stablecoin del 15 agosto 2023 è stata verificata sulla base del comunicato stampa della MAS.³ I restanti riferimenti rinviano alle pubblicazioni di MAS, IRAS e SECO elencate di seguito.⁴

Le prassi delle autorità cambiano più spesso della legislazione, talvolta più volte nel corso di un anno. Ciascuna tavola indica la data della versione su cui il libro si basa, sicché il lettore dovrebbe verificare eventuali revisioni successive prima di agire sulla base di una soglia, di un calendario o di un elenco di attività consentite.

Note

Comunicati stampa della FINMA del 16 febbraio 2018 (Guida pratica ICO), del 26 agosto 2019 (Comunicazione FINMA sulla vigilanza 02/2019 "Payments on the blockchain"), dell’11 settembre 2019 (Complemento alla Guida pratica ICO relativo alle stablecoin) e del 20 dicembre 2023 (Comunicazione FINMA sulla vigilanza 08/2023 sui servizi di staking), www.finma.ch. ↩
Eidgenössische Steuerverwaltung, "Arbeitspapier: Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings (ICO/ITO) als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben", versione del 3 agosto 2022, che sostituisce la versione del 27 agosto 2019, www.estv.admin.ch, pagina "Kryptowährungen". ↩
Comunicato stampa della MAS "MAS Finalises Stablecoin Regulatory Framework" del 15 agosto 2023, www.mas.gov.sg. ↩
MAS Notice PSN02 "Prevention of Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism – Digital Payment Token Service" del 5 dicembre 2019, come modificata; MAS Guidelines PS-G02 "Guidelines on Provision of Digital Payment Token Services to the Public" del 17 gennaio 2022, come rivedute; IRAS e-Tax Guide "Income Tax Treatment of Digital Tokens" del 17 aprile 2020; IRAS e-Tax Guide "GST: Digital Payment Tokens" del 19 novembre 2019. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

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