Il confronto con l'imposizione secondo il dispendio a Zug
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Il family office di Singapore viene spesso messo a confronto con il regime svizzero dell'imposizione secondo il dispendio (imposizione forfettaria) descritto nella Parte G, Capitolo VI, sebbene i due strumenti si fondino su logiche diverse. Zug offre alla persona fisica che vi stabilisce la propria residenza senza esercitare un'attività lucrativa in Svizzera un'imposizione basata sulle spese di sostentamento in luogo del reddito e della sostanza mondiali, con una base imponibile minima di CHF 400,000 a livello federale e minimi cantonali più elevati. La persona paga una somma annua fissa, tiene il proprio patrimonio dove preferisce, non è soggetta ad alcun obbligo di investimento né ad alcuna soglia di spesa e, nella maggior parte dei casi, ottiene l'accesso alle convenzioni se opta per l'imposizione forfettaria modificata. Singapore offre a ogni residente, senza alcun accordo particolare, un sistema territoriale privo di imposta sulla sostanza e di imposta sulle plusvalenze, e vi sovrappone un'esenzione per i fondi subordinata a requisiti di dimensione, personale, spesa e investimento locale.1
| Elemento di confronto | Family office di Singapore (s. 13O / 13U) | Imposizione secondo il dispendio a Zug |
|---|---|---|
| Chi può beneficiarne | Qualsiasi famiglia con il patrimonio e il personale minimi | Cittadini stranieri senza attività lucrativa in Svizzera, al primo insediamento o di ritorno dopo 10 anni |
| Imposta annua | Nulla sul reddito esente del fondo; 17 % sull'utile della società di gestione; imposta personale sul reddito sugli stipendi fino al 24 % | Somma fissa su una base imponibile figurativa, di regola tra CHF 250,000 e 1,000,000 all'anno a Zug |
| Imposta sulla sostanza | Nessuna | Compresa nella base forfettaria |
| Plusvalenze | Nessuna imposta se di natura patrimoniale | Esenti in ogni caso sul patrimonio privato |
| Staking e rendimenti da token | Tassati come reddito, salvo che rientrino in un fondo esente e derivino da designated investments | Coperti dall'imposizione forfettaria, fatto salvo il calcolo di controllo |
| Investimento locale richiesto | 10 % dell'AUM o S$ 10 milioni | Nessuno |
| Personale richiesto | 2–3 investment professionals | Nessuno |
| Permesso di soggiorno | Employment Pass per i familiari impiegati; GIP per la residenza permanente | Permesso B, permesso C dopo 5 o 10 anni |
| Successione | Nessuna imposta di successione | Nessuna imposta federale di successione; Zug non la prevede per i discendenti |
| Accesso alle convenzioni | Sì per i residenti di Singapore | Per alcune convenzioni è necessaria l'imposizione forfettaria modificata |
Per una famiglia con S$ 100 milioni, di cui la metà in token, il calcolo favorisce Singapore quando la famiglia intende continuare a fare trading o staking attivamente attraverso una struttura: l'esenzione singaporiana assorbe il reddito del comparto di designated investments, mentre le partecipazioni personali sfuggono del tutto all'imposta. Il calcolo favorisce invece Zug quando la famiglia desidera un unico pagamento prevedibile, nessun personale e nessun obbligo di investimento, oppure quando il patrimonio della famiglia è costituito in larga parte da token che non si qualificherebbero mai come designated investments. L'imposta svizzera sulla sostanza, che altrimenti costituirebbe l'obiezione decisiva, è assorbita dall'imposizione forfettaria. Nella prassi la decisione dipende dal luogo in cui la famiglia desidera vivere, che la Parte P, Capitolo I tratta come prima questione, relegando il calcolo fiscale al secondo posto.
Prospettiva di Zug
Una famiglia che sceglie Zug conserva i propri token in self-custody o presso una banca svizzera, paga una somma forfettaria negoziata e non ha alcun adempimento annuale oltre al calcolo di controllo, che conferma che l'importo forfettario supera l'imposta sui redditi di fonte svizzera e sui redditi per i quali si chiede lo sgravio convenzionale. Una famiglia che sceglie Singapore costruisce un'organizzazione. Entrambe le soluzioni funzionano. La via di Singapore si addice a una famiglia la cui generazione successiva gestirà un'attività di investimento dall'Asia, mentre la via di Zug si addice a una famiglia il cui patrimonio è già costituito e che desidera preservarlo con la struttura più snella possibile.
Note
- Direct Federal Tax Act (DFTA; DBG), RS 642.11, Art. 14 (imposizione secondo il dispendio; base minima federale di CHF 400,000 come indicizzata); Tax Harmonisation Act (THA; StHG), RS 642.14, Art. 6. La prassi cantonale di Zug è descritta nella Parte G, Capitolo VI. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.