La deemed exercise rule e il differimento QEEBR
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Due caratteristiche del regime dei piani azionari sono rilevanti per una forza lavoro crypto mobile. La deemed exercise rule (regola dell'esercizio presunto) si applica al dipendente non cittadino che cessa il rapporto di lavoro a Singapore o lascia Singapore per più di tre mesi. Egli è considerato come se avesse esercitato tutte le opzioni non esercitate e come se fossero maturate tutte le assegnazioni di azioni non ancora maturate alla data della cessazione. L'imposta è calcolata sul valore a tale data oppure, se inferiore, sul valore di un mese prima.1 La regola serve a riscuotere l'imposta dai dipendenti che altrimenti partirebbero con opzioni non esercitate senza mai tornare. Essa si applica alle azioni e alle azioni tokenizzate, ma non alle assegnazioni di token che non sono azioni, perché queste si collocano al di fuori della section 10(6). Un ingegnere straniero che lascia Singapore con governance token non ancora maturati non è quindi soggetto all'esercizio presunto ed è tassato, se del caso, nel suo nuovo Paese di residenza al momento della maturazione dei token.
Il Qualified Employee Equity-based Remuneration Scheme (QEEBR) consente al dipendente di differire l'imposta sui proventi da stock option e da assegnazioni di azioni fino a cinque anni, con interessi al tasso prime, a condizione che il piano e il dipendente soddisfino i requisiti del regime. Il differimento tiene conto del fatto che il dipendente può detenere azioni illiquide e non essere in grado di pagare imposte su plusvalenze soltanto contabili.2 Il QEEBR non si applica alle assegnazioni di token che non sono azioni. Ne deriva una discrepanza con cui ogni società di token di Singapore deve confrontarsi: un dipendente con un'assegnazione di token maturata del valore di S$ 2 milioni e senza un mercato su cui venderla deve l'imposta su S$ 2 milioni senza alcun differimento, mentre un collega con un'assegnazione equivalente di azioni può differirla per cinque anni. Il rimedio pratico consiste nel prevedere che la società corrisponda una componente in denaro o venda token per conto del dipendente per finanziare l'imposta, soluzioni che richiedono entrambe un'apposita organizzazione della tesoreria della società.
Nota pratica
Se Lei gestisce un piano di token a Singapore, lo strutturi in modo che ogni data di vesting sia anche una data di liquidità. Faccia maturare i token in date in cui il token è negoziabile, corrisponda un bonus in denaro commisurato all'imposta marginale del dipendente sul valore al vesting, oppure adotti un meccanismo sell-to-cover tramite un exchange autorizzato. Documenti il metodo di valutazione per ciascuna data di vesting e lo applichi in modo coerente. Rilasci a ciascun dipendente un prospetto che indichi il valore in dollari di Singapore al vesting, affinché il dipendente possa compilare la propria dichiarazione. Un piano che ignora questi aspetti produce collaboratori che devono imposte su token che non possono vendere, e questa è la causa di abbandono più frequente che io abbia osservato nei team crypto di Singapore.
Note
- Income Tax Act 1947, s. 10(7) e le disposizioni correlate sulla deemed exercise rule per i dipendenti stranieri che cessano il rapporto di lavoro o lasciano Singapore; IRAS, Tax Treatment of Employee Share Options and Other Forms of Employee Share Ownership Plans, sezione sulla deemed exercise rule. ↩
- IRAS, Qualified Employee Equity-based Remuneration Scheme, condizioni e procedura di domanda (differimento fino a cinque anni con interessi; domanda presentata dal dipendente con la conferma del datore di lavoro). ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.