La definizione di digital payment token ai fini della GST
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La definizione ai fini della GST è più ristretta di quella del Payment Services Act e della nozione di token di pagamento contenuta nella Guide relativa all'imposta sul reddito. Un digital token è una rappresentazione digitale di valore protetta crittograficamente che può essere trasferita, conservata o negoziata elettronicamente. Ai fini della GST esso costituisce un digital payment token soltanto se soddisfa altre quattro condizioni: deve essere espresso in unità, deve essere concepito come fungibile, non deve essere denominato in alcuna valuta né ancorato dal suo emittente ad alcuna valuta, e deve essere, o essere destinato a essere, un mezzo di scambio accettato dal pubblico o da una parte del pubblico senza sostanziali limitazioni al suo impiego come corrispettivo.1
Tre esclusioni completano la definizione. È escluso il denaro. È escluso un token che sarebbe esente ai sensi della Part I della Fourth Schedule per un motivo diverso dalla sua natura di DPT, il che sottrae security token e derivati alla categoria dei DPT e li colloca sotto le esenzioni già esistenti per i servizi finanziari. È infine escluso un token che attribuisce un diritto a beni o servizi di una o più persone determinate e che cessa di funzionare come mezzo di scambio una volta esercitato tale diritto, il che esclude gli utility token e i token assimilabili a buoni (voucher).2 Bitcoin, Ether, Litecoin e asset analoghi di public chain soddisfano la definizione, mentre non la soddisfano i token di una singola piattaforma utilizzabili soltanto su quella piattaforma.
| Token | Categoria GST | Trattamento nello scambio contro valuta fiat |
|---|---|---|
| Bitcoin, Ether, Solana | Digital payment token | Esente (aliquota zero se il cliente appartiene all'estero) |
| USDC, USDT, XSGD (ancorati a una valuta) | Non DPT; trattati come derivati | Esenti ai sensi del para 1(j), Part I, Fourth Schedule |
| Azione o obbligazione tokenizzata | Non DPT; strumento finanziario | Esente come servizio finanziario |
| Utility token per i servizi propri di una piattaforma | Non DPT; assimilabile a un buono | Aliquota ordinaria come pagamento anticipato del servizio |
| NFT (unico, non fungibile) | Non DPT | Aliquota ordinaria se ceduto da un soggetto registrato a un cliente di Singapore |
| Governance token negoziato su exchange | DPT se funziona come mezzo di scambio | Esente; qualificazione dipendente dai fatti |
| Wrapped Bitcoin | DPT se fungibile e utilizzato come mezzo di scambio | Esente; qualificazione dipendente dai fatti |
La qualificazione è una questione di fatto e può cambiare nel tempo. Un governance token emesso per votare su un protocollo può nascere al di fuori della definizione e rientrarvi una volta che gli exchange lo quotano e gli esercenti lo accettano. L'IRAS ha indicato che esaminerà la struttura e l'utilizzo effettivo del token al momento dell'operazione, il che significa che un emittente registrato ai fini della GST deve riesaminare periodicamente la qualificazione del proprio token.
Note
- IRAS, e-Tax Guide GST: Digital Payment Tokens, terza edizione, 30 gennaio 2026, sezione 5 (definizione di digital payment token: unità, fungibilità, assenza di denominazione in valuta o di ancoraggio, mezzo di scambio accettato dal pubblico). ↩
- IRAS, e-Tax Guide GST: Digital Payment Tokens, terza edizione, 30 gennaio 2026, sezione 5 (esclusioni: denaro, token esenti ai sensi della Part I della Fourth Schedule per altri motivi, token di tipo voucher). ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.