La holding di Singapore per le attività in Asia

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Un secondo impiego della Pte. Ltd. è quello di holding intermedia per le controllate asiatiche di un gruppo. Una AG svizzera che opera a Singapore, Hong Kong, in Giappone e in Australia può detenere tali controllate tramite una holding di Singapore e far transitare attraverso di essa dividendi, management fees e canoni per la proprietà intellettuale. I vantaggi sono quattro. Singapore non applica ritenute alla fonte sui dividendi pagati da una società residente.¹ I dividendi esteri percepiti dalla holding sono esenti ai sensi della s. 13(8) se la giurisdizione del soggetto erogante ha un’aliquota nominale di almeno il 15 per cento e il reddito vi è stato assoggettato a imposta.² La rete di oltre novanta convenzioni di Singapore riduce le ritenute su dividendi e canoni provenienti dalle controllate asiatiche. La holding può essere il datore di lavoro del team di direzione regionale e lo sponsor dei relativi permessi.

I limiti sono la sostanza e la s. 10L. Una holding che percepisce dividendi non necessita di grande sostanza, poiché i dividendi non sono plusvalenze da cessione. Una holding che vende una controllata realizza una plusvalenza da cessione su un bene estero, che la s. 10L tassa salvo che la società disponga di un’adeguata sostanza economica, misurata in termini di dipendenti, locali e spese a Singapore.³ Un’entità di mera detenzione di partecipazioni è soggetta a un test meno severo rispetto a un’entità operativa, ma deve comunque dimostrare di essere gestita e operata a Singapore. Una holding il cui consiglio si trova a Zug non supera tale test.

La AG svizzera in qualità di capogruppo riceve quindi i dividendi dalla holding di Singapore esenti da ritenuta alla fonte singaporiana e applica in Svizzera la riduzione per partecipazioni, che abbatte l’imposta sull’utile relativa a dividendi e plusvalenze qualificati a una frazione dell’aliquota ordinaria.⁴ Il risultato complessivo è un gruppo i cui utili asiatici giungono in Svizzera con dispersioni minime, a condizione che ogni entità intermedia disponga della sostanza richiesta dalla sua funzione. Il capitolo IV torna sulla documentazione in materia di prezzi di trasferimento che rende difendibili i flussi di compensi e canoni.

Note

1. Income Tax Act 1947, s. 44A (sistema di imposizione societaria a un solo livello: i dividendi pagati da una società residente sono esenti in capo al socio e non sono soggetti a ritenuta). ↩
2. Income Tax Act 1947, s. 13(8) e s. 13(9) (condizioni per l’esenzione dei redditi di fonte estera); IRAS e-Tax Guide, “Tax Exemption for Foreign-Sourced Income”, edizione vigente. ↩
3. Income Tax Act 1947, s. 10L(3) e (4) (requisito di sostanza economica; le entità di mera detenzione di partecipazioni devono soddisfare un test ridotto, essendo gestite e operate a Singapore con risorse umane e locali adeguati). ↩
4. LIFD, RS 642.11, art. 69 e art. 70 (riduzione per partecipazioni per quote di almeno il 10 per cento o di valore venale di almeno CHF 1 milione; riduzione sulle plusvalenze dopo un periodo di detenzione di un anno). ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.