I token come retribuzione
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La maggior parte delle imprese che operano con digital asset retribuisce parte del proprio personale in token. Il fondatore riceve un'allocazione al genesis, gli ingegneri ricevono assegnazioni di token che maturano nell'arco di quattro anni e i consulenti ricevono una percentuale dell'offerta per il fatto che il loro nome compare sul sito web. Singapore tassa tutto ciò come reddito di lavoro dipendente o come reddito professionale, perché la section 10(1)(b) assoggetta a imposta i «gains or profits from any employment» e l'Act definisce tali proventi in modo da includere qualsiasi indennità o beneficio in denaro o valutabile in denaro.1 Un token è valutabile in denaro. La sua percezione da parte di un dipendente è quindi imponibile al suo valore in dollari di Singapore alla data in cui il dipendente vi acquisisce il diritto. La e-Tax Guide sui digital token conferma che i token ricevuti come retribuzione sono tassati come reddito di lavoro dipendente al valore al momento della percezione.2
Il momento impositivo è la questione che determina l'onere fiscale. Un'assegnazione di token che matura nel tempo non conferisce al dipendente alcun diritto fino alla data di maturazione (vesting), sicché l'evento imponibile è il vesting e l'importo imponibile è il valore al vesting. Un'assegnazione di token consegnati immediatamente ma soggetti a un lock-up che ne vieta la vendita è imponibile al momento dell'assegnazione, perché il dipendente possiede il token anche se non può ancora venderlo. Nella prassi l'IRAS ha accettato uno sconto per la restrizione quando il lock-up è lungo e applicabile on-chain.3 Un'assegnazione che consiste nella mera promessa di consegnare token in una data futura, quando i token non esistono ancora, è imponibile al momento della consegna dei token. Per un team in fase pre-lancio ciò può avvenire anni dopo la promessa e a un valore molte volte superiore.
Il confronto con la Svizzera è la prima cosa che un fondatore che si trasferisce tra i due hub deve comprendere. La Svizzera tassa le azioni dei collaboratori al momento dell'assegnazione con uno sconto per i periodi di blocco ai sensi della Circolare 37 e tassa le opzioni all'esercizio. Le assegnazioni di token sono tassate secondo la loro qualificazione, e il documento di lavoro dell'AFC tratta i token di pagamento ricevuti come salario come reddito al momento della percezione (si veda la Parte G, Capitolo IV). Singapore non dispone di alcuna circolare sui piani di token e applica la regola generale sul reddito di lavoro dipendente, che produce lo stesso risultato per le assegnazioni immediate e un risultato diverso per le opzioni, come mostra la sezione seguente.
Note
- Income Tax Act 1947 (2020 Rev. Ed.), ss. 10(1)(b) e 10(2)(a) (i gains or profits from employment comprendono wages, salary, leave pay, fee, commission, bonus, gratuity, perquisite o allowance pagati o concessi in relazione al rapporto di lavoro). ↩
- IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, seconda edizione, 30 gennaio 2026, sezione sui digital token ricevuti come pagamento per servizi o lavoro dipendente. ↩
- IRAS, prassi amministrativa sulle azioni soggette a restrizioni e sugli sconti per moratoria applicata per analogia ai token bloccati. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.