Trader o investitore? La questione fiscale di Singapore
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Singapore non conosce un'imposta sugli utili di capitale, il che significa che la questione se un utile da alienazione abbia natura di capitale o di reddito determina se esso sia tassato o meno. L'Income Tax Act 1947 assoggetta a imposta il reddito derivante da un'attività commerciale o d'impresa ai sensi della s. 10(1)(a) e gli altri utili o profitti di natura reddituale ai sensi della s. 10(1)(g). Gli utili derivanti dall'alienazione di un investimento detenuto in conto capitale non sono imponibili.1 L'Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS) applica alle cripto-attività i badges of trade (indici di commercialità) nel proprio e-Tax Guide sul trattamento dei token digitali ai fini dell'imposta sul reddito, pubblicato per la prima volta il 17 aprile 2020.2 Gli indici sono quelli ben noti del common law: natura del bene, durata del possesso, frequenza delle transazioni, attività accessorie, circostanze del realizzo, motivazione e modalità di finanziamento.
L'analisi di Singapore si distingue da quella svizzera sotto tre profili. Non esiste una safe harbour numerica. L'analisi si applica allo stesso modo alle società, che in Svizzera sono tassate su tutti gli utili indipendentemente dalla loro natura. Dal 1º gennaio 2024 la s. 10L considera reddito gli utili derivanti dalla vendita di beni esteri percepiti a Singapore da un'entità di un gruppo multinazionale, salvo che l'entità disponga di un'adeguata sostanza economica a Singapore. Ne sono interessate le società holding che detengono cripto-attività presso piattaforme di scambio all'estero.3
La sequenza
- Identificare il contribuente. Per una persona fisica, gli indici di commercialità si applicano alle consistenze personali. Per una società, occorre chiedersi inoltre se lo scopo e l'attività della società facciano della negoziazione di cripto-attività la sua attività d'impresa, nel qual caso tutti gli utili hanno natura reddituale.
- Applicare gli indici al modello di detenzione dell'anno. Negoziazione frequente, detenzione breve, fondi presi a prestito e approccio sistematico depongono per un'attività commerciale. Detenzione lunga, poche transazioni e acquisto con fondi eccedenti depongono per un investimento.
- Distinguere le entrate reddituali. Le ricompense da staking, i proventi da mining percepiti nell'esercizio di un'attività d'impresa, gli airdrop ricevuti a fronte di servizi e i token ricevuti come pagamento di beni o servizi costituiscono reddito al momento della ricezione. L'IRAS considera non imponibili gli airdrop ricevuti senza controprestazione, salvo che il destinatario negozi token a titolo commerciale.4
- Per le entità di gruppi multinazionali, verificare la s. 10L: i beni alienati sono beni esteri, gli utili sono percepiti a Singapore e l'entità soddisfa il requisito di sostanza economica? Se la risposta alle prime due domande è affermativa e alla terza negativa, l'utile è imponibile anche se ha natura di capitale.
- Verificare le regole di territorialità e di rimessa (remittance). Il reddito di fonte estera delle persone fisiche è esente dall'imposta di Singapore; il reddito di fonte estera delle società è tassato al momento della rimessa, fatte salve le condizioni di esenzione della s. 13(8).5
- Documentare l'intenzione al momento dell'acquisto. I verbali del consiglio di amministrazione che attestano un'intenzione d'investimento, una politica di tesoreria che vieta la negoziazione attiva e la separazione del wallet a lungo termine dal wallet operativo sono le prove che l'IRAS ricerca.
| Indizio | Investitore (non tassato) | Trader (tassato al 17 % per le società o alle aliquote progressive per le persone fisiche) |
|---|---|---|
| Frequenza | Poche transazioni all'anno | Giornaliera o settimanale |
| Detenzione | Anni | Da giorni a mesi |
| Finanziamento | Fondi eccedenti | Prestiti |
| Organizzazione | Passiva | Sistemi, personale, market making |
| Prove dell'intenzione | Verbali, policy, wallet separato | Presentazione sul mercato come attività di trading |
| Entità di un gruppo multinazionale | Deve essere soddisfatto il test di sostanza della s. 10L | Reddito da trading in ogni caso |
Prospettiva transfrontaliera
Un fondatore che si trasferisce da Zug a Singapore a metà anno è valutato secondo entrambi i sistemi per lo stesso anno. La Svizzera tassa il periodo di residenza e vi applica la Circolare n. 36. Singapore applica gli indici di commercialità a partire dalla data di residenza. Un'alienazione che cade nel periodo svizzero e ha carattere professionale è tassata in Svizzera come reddito da attività lucrativa indipendente. La stessa alienazione nel periodo di Singapore può non essere tassata se la posizione ha natura di capitale. Collocare l'alienazione delle posizioni detenute a lungo nel periodo di Singapore e la cessazione della negoziazione attiva nel periodo svizzero costituisce una pianificazione legittima che entrambe le amministrazioni fiscali accettano quando il trasferimento è reale. Il criterio della residenza è esaminato nella Parte P, Capitolo I.
Note
- Income Tax Act 1947, s. 10(1)(a) e (g); cfr. Parte M, Capitoli I e II. ↩
- IRAS e-Tax Guide, Income Tax Treatment of Digital Tokens, prima edizione 17 aprile 2020, nella versione aggiornata; cfr. Parte M, Capitolo I. ↩
- Income Tax Act 1947, s. 10L, introdotta dall'Income Tax (Amendment) Act 2023 con effetto dal 1º gennaio 2024; cfr. Parte M, Capitolo II. ↩
- IRAS e-Tax Guide, Income Tax Treatment of Digital Tokens, sezioni 5–7; cfr. Parte M, Capitolo I. ↩
- Income Tax Act 1947, s. 10(25) e s. 13(8); cfr. Parte M, Capitolo II. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.