Antiriciclaggio: il CDSA, le MAS Notices e le valutazioni del GAFI: conseguenze pratiche

Per gli istituti finanziari

Per le banche e gli altri istituti, le riforme dal 2023 comportano che le autorità di vigilanza esaminino ora la qualità dell’attuazione più attentamente dell’esistenza di politiche interne. La maggior parte degli istituti sanzionati nel luglio 2025 disponeva di politiche scritte adeguate. Le loro carenze consistevano in segnali d’allarme non approfonditi, clienti classificati a un livello di rischio troppo basso e allerte dei propri sistemi rimaste senza esame. Anche il rischio giuridico si è spostato sulle persone fisiche. La MAS ha emesso ordini di interdizione (prohibition orders) nei confronti di amministratori delegati e di relationship manager. Il diritto penale punisce ora anche il riciclaggio negligente.¹² Un relationship manager che accetta una spiegazione non plausibile del patrimonio di un cliente mette a rischio la propria carriera e, nei casi gravi, la propria libertà.

Per i clienti e i loro consulenti

Per i clienti, la conseguenza è un processo di onboarding più lungo e più invasivo. Una famiglia il cui patrimonio deriva da un’impresa operativa in Cina, in India o in Indonesia deve attendersi di dover documentare la storia di tale impresa, i suoi bilanci e la posizione fiscale della famiglia. Donazioni ed eredità devono essere ricondotte alla persona che le ha disposte. I consulenti che predispongono tali fascicoli dovrebbero presumere che ogni affermazione sarà verificata sulla base di fonti pubbliche e che un’incongruenza possa dare luogo a una segnalazione. A un cliente non può essere comunicato che è stata effettuata una segnalazione.

Checklist per i professionisti

Ricostruire ogni livello della catena partecipativa fino alle persone fisiche che possiedono o controllano il cliente, compresi disponenti (settlors), protector e beneficiari dei trust.
Verificare l’eventuale esposizione politica del cliente, dei titolari effettivi, delle parti collegate e delle persone che agiscono per loro conto, e utilizzare le informazioni di COSMIC quando l’istituto vi partecipa.
Accertare l’origine del patrimonio come provenienza dell’intero patrimonio, compresi capitale iniziale, donazioni ed eredità, oltre ai beni da contabilizzare.
Riscontrare le origini rilevanti del patrimonio e dei fondi con documenti indipendenti e informazioni pubbliche, e documentare perché un’origine non riscontrata sia accettabile.
Trattare parametri di riferimento e ipotesi come verifiche di plausibilità, mai come giustificazione di spiegazioni che destano sospetti.
Esaminare tempestivamente le allerte sulle operazioni e documentare le ragioni di ogni chiusura.
Presentare una segnalazione di operazione sospetta non appena ragionevolmente possibile, anche per operazioni tentate e richieste respinte, indipendentemente dall’importo.
Adottare misure di mitigazione del rischio per i clienti già segnalati, senza allertarli.
Conservare la documentazione di adeguata verifica e delle operazioni per almeno cinque anni dalla cessazione del rapporto o dal completamento dell’operazione.
Formare il personale di front office sui reati di riciclaggio sconsiderato e negligente e sulle conseguenze personali dell’ignorare i segnali d’allarme.

Note

FATF e APG, Mutual Evaluation Report of Singapore, maggio 2026, par. 271: il 4 luglio 2025 sanzioni per SGD 27,45 milioni nei confronti di nove istituti finanziari, ordini di interdizione nei confronti di quattro persone “for failing to raise red flags”, richiami formali nei confronti di 14 persone. ↩
Monetary Authority of Singapore, “MAS Takes Regulatory Actions against 9 Financial Institutions for AML-Related Breaches”, 4 luglio 2025 (mas.gov.sg; come citato nel Capitolo E.VI): la maggior parte degli istituti disponeva di politiche, le violazioni derivavano da un’attuazione carente o incoerente; ordini di interdizione nei confronti del CEO e del COO di Blue Ocean Invest e di due relationship manager. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Contatto

Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

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