Cina: capitali, patrimoni familiari e la Belt and Road
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La Cina è il principale partner commerciale di Singapore e lo Stato con cui la città intrattiene il rapporto più stratificato. La maggior parte dei singaporiani discende da migranti provenienti dai porti del Fujian e del Guangdong, le cui giunche, case di rimesse e banche le parti A e B di questo libro hanno seguito nel corso dell’Ottocento e del primo Novecento. Il rapporto moderno è di natura diversa. È un rapporto tra una città-Stato e una potenza continentale, tra una piccola economia aperta e la seconda economia del mondo, e tra un centro finanziario fondato sulla common law e uno Stato che controlla ancora la circolazione dei capitali attraverso i propri confini. Da oltre un decennio Singapore è il principale investitore estero in Cina e la Cina il principale partner commerciale di Singapore. Imprese cinesi, patrimoni familiari cinesi e finanza statale cinese transitano oggi per Singapore in quantità che sarebbero state impensabili quando, nel 1990, furono stabilite le relazioni diplomatiche.
Il presente capitolo esamina tale rapporto dal punto di vista del centro finanziario. Si apre con i legami storici e con il percorso diplomatico che va dalla visita di Deng Xiaoping nel 1978 al partenariato odierno. Passa poi alle imprese cinesi che hanno fatto di Singapore una base per la propria espansione all’estero, alle famiglie cinesi che hanno trasferito sull’isola i propri patrimoni e spesso anche sé stesse, nonché alla Belt and Road Initiative e al finanziamento delle infrastrutture. Una sezione finale affronta le questioni di compliance che l’attività connessa alla Cina pone a banche, società fiduciarie e consulenti, prima di un confronto con Ginevra e Hong Kong.
Il volume su Ginevra dedica la parte I al rapporto tra Ginevra e l’Africa: al commercio di materie prime, ai patrimoni delle élite africane, alla restituzione dei beni illeciti e ai nuovi ponti della finanza e della diplomazia. Il confronto è istruttivo. Il rapporto regionale di Ginevra è con un continente di molti Stati, le cui risorse transitano per le case commerciali svizzere e le cui élite hanno a lungo tenuto denaro presso banche svizzere. Il rapporto regionale più importante di Singapore è con un unico Stato di dimensioni continentali. Tale Stato è al tempo stesso il suo principale cliente, una fonte dei suoi investitori e clienti, un partner in progetti governativi e una potenza geopolitica la cui rivalità con gli Stati Uniti plasma il contesto in cui opera il centro finanziario.
In sintesi
Singapore e la Repubblica popolare cinese si scambiarono uffici commerciali nel 1981 e stabilirono relazioni diplomatiche il 3 ottobre 1990, oltre un decennio dopo la visita di Deng Xiaoping a Singapore nel novembre 1978. Dal 2013 la Cina è il principale partner commerciale di Singapore e Singapore è il principale investitore estero in Cina per flussi di investimento. Tre progetti intergovernativi, a Suzhou (1994), Tianjin (2007) e Chongqing (2015), hanno portato in Cina l’esperienza di Singapore in materia di pianificazione e regolamentazione e sono serviti da canali per la cooperazione finanziaria, compresa la compensazione in renminbi a Singapore dal 2013. Dalla fine degli anni Dieci, imprese tecnologiche, imprenditori e famiglie cinesi utilizzano Singapore come base per l’espansione regionale, per la strutturazione patrimoniale e come luogo di residenza, un movimento che ha subito un’accelerazione nel 2025, quando le imprese cinesi hanno superato quelle statunitensi negli impegni di investimento in capitale fisso. Gli stessi flussi sollevano questioni di compliance relative all’origine del patrimonio, alle norme cinesi in materia fiscale e valutaria, ai controlli statunitensi sulle esportazioni e alle sanzioni, questioni che il caso di riciclaggio del 2023 ha posto in netto rilievo.
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.