Trade finance a Singapore: confronto con Ginevra

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Ginevra e Singapore sono, al di fuori di Londra, i due principali centri del finanziamento del commercio di materie prime, con banche, strumenti e giurisprudenza in parte comuni. Diverse banche che finanziano materie prime in Asia da Singapore gestiscono da Ginevra la stessa attività per l’Europa, l’Africa e il Medio Oriente. Il volume su Ginevra riferisce che BNP Paribas ha trasferito a Ginevra la gestione globale della propria attività di finanziamento delle materie prime e che la Banque Cantonale de Genève ha sviluppato una linea di trade finance a partire dal 2000.¹ Entrambi i centri hanno sofferto delle frodi del 2020 e del ritiro delle banche europee. Nel 2023 Ginevra ha inoltre perso Credit Suisse, uno dei suoi principali finanziatori di materie prime.²

Le differenze sono di tre tipi. La prima riguarda le banche nazionali. Singapore dispone di tre grandi gruppi locali che considerano il trade finance regionale un’attività centrale e che sono rimasti sul mercato dopo il 2020, mentre Ginevra si affida maggiormente alle banche estere, a UBS e alla banca cantonale, la cui capacità è più limitata. La seconda riguarda il ruolo dello Stato. Singapore ha modificato il proprio Electronic Transactions Act per recepire la Legge modello nel 2021, mentre la Svizzera non l’ha adottata, come risulta dall’elenco UNCITRAL delle giurisdizioni che l’hanno recepita.³ Le agenzie governative di Singapore hanno inoltre costruito TradeTrust e SGTraDex, e la MAS ha sostenuto un codice di settore e un registro centrale entro tre anni dalle frodi. La risposta di Ginevra è stata prevalentemente privata, attraverso le banche e le piattaforme del polo del trading.

La terza differenza risiede nella geografia dei flussi. Ginevra finanzia il commercio con l’Europa, l’Africa, il Medio Oriente e l’America latina; Singapore finanzia i flussi verso la Cina, l’India e il Sud-est asiatico, il che conferisce un’importanza molto maggiore alle banche cinesi e al renminbi offshore. Il volume su Ginevra teme un’“emorragia” del trade finance verso centri più favorevoli,⁴ e Singapore è una delle destinazioni a cui pensa. Ciascun centro dipende tuttavia dall’altro. I grandi gruppi di trading ripartiscono le proprie funzioni tra le due città, sicché una frode individuata o non individuata in una di esse colpisce le banche di entrambe.

Note

1. Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre I, sezione « Les banques du financement du négoce à Genève », con rinvio a Le Temps, 16 febbraio 2023 (trasferimento a Ginevra della gestione dell’attività da parte di BNP Paribas) e a Credendo, Annual Report 2020 (linea di trade finance della BCGE creata nel 2000). ↩
2. Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre I, sezione « Les banques du financement du négoce à Genève »: scomparsa di Credit Suisse nel 2023, con rinvio a Le Temps, 16 febbraio 2023, sulla sua posizione tra le principali banche del trade finance. ↩
3. UNCITRAL, “Status: UNCITRAL Model Law on Electronic Transferable Records (2017)” (consultato a novembre 2026): elenco di tredici giurisdizioni, che non comprende la Svizzera. ↩
4. Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre I, con rinvio a « Trade finance : négoce à Genève, gare à l’hémorragie », Bilan, 3 marzo 2025. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.