L’apertura del settore bancario alle banche estere

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Il mercato interno chiuso prima del 1999

Prima del 1999 le numerose banche estere presenti a Singapore avevano un accesso solo limitato al mercato interno. Alla fine di marzo 1998 Singapore contava 154 banche commerciali: dodici erano banche locali, 22 banche estere a licenza piena (full banks), 13 banche a licenza limitata (restricted banks) e 107 banche offshore.¹ Le categorie definivano l’attività interna che ciascuna banca poteva svolgere. Solo le full banks potevano offrire l’intera gamma dei servizi bancari al dettaglio, mentre le banche offshore operavano principalmente nell’Asian Dollar Market, entro limiti stringenti ai prestiti in dollari di Singapore.

Il numero delle licenze piene era rimasto congelato per decenni. La MAS rilevò nel 1999 che dal 1970 non era stata concessa alcuna nuova licenza piena e dal 1983 nessuna nuova licenza limitata.² Il congelamento assicurava alle banche locali una base protetta nei depositi al dettaglio e nei prestiti interni. Quanto fosse ristretto lo spazio delle full banks estere emerge dallo stesso pacchetto del 1999, che considerava privilegi significativi una manciata di filiali aggiuntive e il diritto di condividere gli sportelli automatici.

La politica aveva una sua finalità. Secondo la MAS, il governo aveva protetto le banche locali per uno scopo nazionale, ossia rafforzare la resilienza e la stabilità del sistema bancario. Lo stesso documento avvertiva che, in assenza di cambiamenti, le banche locali sarebbero state progressivamente emarginate. Il ragionamento era che banche protette non avrebbero avuto la dimensione, le competenze e la disciplina per competere all’estero.³ Un centro con banche nazionali deboli avrebbe inoltre perso il proprio ancoraggio qualora le banche estere si fossero ritirate in una crisi.

Il pacchetto del 17 maggio 1999

Il 17 maggio 1999 la MAS annunciò un programma per liberalizzare l’attività bancaria commerciale e potenziare le banche locali. Esso comprendeva tre elementi: un pacchetto quinquennale di liberalizzazione, misure per migliorare la corporate governance delle banche locali e la rimozione del limite alle partecipazioni estere. Al suo centro vi era una nuova categoria di licenza. La MAS avrebbe rilasciato fino a sei licenze di Qualifying Full Bank a banche estere tra il 1999 e il 2001. Tutte le future ammissioni o promozioni allo status di full bank sarebbero avvenute in questa categoria, mentre le full banks estere già presenti che non vi rientravano conservavano i propri privilegi.⁴

I privilegi di una Qualifying Full Bank erano generosi rispetto al passato e modesti secondo qualsiasi altro metro. Ciascuna poteva gestire fino a dieci sedi, tra filiali e sportelli automatici esterni, di cui fino a cinque filiali. Non poteva aggiungere più di due nuove filiali e tre sportelli automatici esterni all’anno, ma le era consentito condividere gli sportelli automatici con altre Qualifying Full Banks. Il pacchetto aumentava inoltre il numero delle licenze bancarie limitate da 13 a 18 entro il 2001. Elevava il limite ai prestiti in dollari di Singapore delle qualifying offshore banks da S$ 300 milioni a S$ 1 miliardo, con un nuovo limite di S$ 500 milioni per le altre banche offshore.⁵

Lo stesso pacchetto pose un limite politico all’apertura. La MAS rilevò che le banche locali detenevano allora il 62 per cento del totale dei depositi dei residenti e dichiarò che la politica del governo era di mantenerne la quota a non meno del 50 per cento. La relazione annuale dello stesso anno riassunse l’obiettivo in un settore più competitivo, nel quale banche locali più forti conservassero oltre la metà del mercato, e aggiunse una franca riserva: “While there is no assurance that liberalisation will succeed, the risk of not proceeding is greater.”⁶

Le licenze dell’ottobre 1999

Le banche estere furono invitate a presentare domanda il 1º giugno 1999. Le domande giunsero da 27 banche, diverse delle quali in più di una categoria. Quando la MAS annunciò i risultati il 20 ottobre 1999, attribuì con effetto immediato i privilegi di Qualifying Full Bank a quattro banche: ABN Amro Bank, Banque Nationale de Paris, Citibank e Standard Chartered Bank. Otto banche ottennero i privilegi di Qualifying Offshore Bank, tra cui la Bank of Nova Scotia, il Crédit Lyonnais, KBC Bank e la Norddeutsche Landesbank. Il numero delle nuove licenze limitate fu elevato a otto, portando il totale delle restricted banks a 20. Tra i destinatari figuravano Commerzbank, Morgan Guaranty Trust, Société Générale e UBS, mentre altre quattro licenze presero effetto il 1º ottobre 2000.⁷

La scelta delle banche rispecchiava i criteri annunciati dalla MAS, che voleva banche estere solide, ben gestite e intenzionate a crescere a Singapore. Per le banche prescelte la nuova licenza significava più filiali e il diritto di condividere gli sportelli automatici. Insieme, questi privilegi consentirono loro di costruire reti in grado di cominciare a eguagliare la comodità offerta dalle banche locali.

La seconda fase e la licenza di Wholesale Bank

La seconda fase fu annunciata il 29 giugno 2001. Essa elevava a quindici il numero delle sedi che una Qualifying Full Bank poteva gestire, di cui fino a dieci filiali. Dal 1º luglio 2002 le Qualifying Full Banks poterono inoltre offrire servizi di debito EFTPOS e depositi vincolati CPF, oltre a conti nell’ambito del Supplementary Retirement Scheme e del CPF Investment Scheme.⁸ L’accesso ai risparmi del Central Provident Fund era importante perché il CPF, esaminato nel capitolo I di questa parte, convoglia una quota consistente del risparmio delle famiglie.

La seconda fase semplificò anche le categorie di licenza, poiché la licenza di restricted bank fu sostituita da una licenza di Wholesale Bank con gli stessi privilegi, alla quale furono promosse le Qualifying Offshore Banks esistenti. Il 4 dicembre 2001 la MAS attribuì i privilegi di Qualifying Full Bank alla Hongkong and Shanghai Banking Corporation e alla Malayan Banking Berhad, nonché i privilegi di Wholesale Bank a sedici banche, con effetto dal 1º gennaio 2002.⁹ Le nuove wholesale banks comprendevano Credit Suisse, ING, Northern Trust e l’Australian and New Zealand Banking Group. Con sei Qualifying Full Banks, il primo programma quinquennale aveva raggiunto il limite dichiarato.

Adeguamenti successivi e accordi di libero scambio

Il programma fu successivamente esteso a piccoli passi. Nel giugno 2004 Lee Hsien Loong annunciò che dal 1º gennaio 2005 le Qualifying Full Banks avrebbero potuto aprire fino a 25 punti di servizio e che sarebbe stato rilasciato un numero limitato di nuove licenze di Wholesale Bank. Annunciò inoltre che le Qualifying Full Banks avrebbero potuto negoziare con le banche locali la possibilità per i titolari delle proprie carte di credito di ottenere anticipi di contante tramite le reti di sportelli automatici locali. Nello stesso discorso riferì che le quote di mercato complessive delle banche locali ed estere non erano cambiate in modo drastico: in cinque anni la quota delle banche locali nei depositi non bancari dei residenti era scesa dal 62 al 59 per cento.¹⁰

Quando la MAS adeguò nuovamente il programma nel 2012, impose alle Qualifying Full Banks rilevanti per il mercato interno di costituire localmente le proprie attività al dettaglio. Un numero molto ristretto di banche costituite localmente e profondamente radicate a Singapore poteva ottenere 25 sedi operative aggiuntive, fino a un massimo di 50. Le future Qualifying Full Banks ammesse in base agli impegni assunti negli accordi di libero scambio avrebbero dovuto costituirsi localmente prima di aprire fino a 25 sedi operative. All’epoca le Qualifying Full Banks erano otto.¹¹ L’ammissione di nuove Qualifying Full Banks venne così collegata alla politica commerciale, poiché le future licenze sarebbero state concesse in base agli impegni assunti da Singapore nei propri accordi di libero scambio.

Nel novembre 2026 il Financial Institutions Directory della MAS elencava dieci Qualifying Full Banks e 96 wholesale banks. La metà delle Qualifying Full Banks proviene ormai dalla Cina e dall’India: Bank of China, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, ICICI Bank e State Bank of India.¹² L’elenco mostra il risultato di un quarto di secolo di apertura controllata. Ai pionieri europei e americani del 1999 si sono aggiunte banche cinesi e indiane, i cui legami finanziari con Singapore sono esaminati nella parte I.

Note

1. MAS, Annual Report 1998/99, tabella 3, “Number of Financial Institutions in Singapore”, p. 62: banche commerciali 154 a fine marzo 1998 (locali 12; full banks estere 22; restricted banks 13; banche offshore 107) e 142 a fine marzo 1999 (locali 9; full 22; restricted 13; offshore 98). ↩
2. MAS, “Liberalising Commercial Banking and Upgrading Local Banks”, dichiarazione del 17 maggio 1999, mas.gov.sg: nessuna nuova licenza di full bank concessa dal 1970 e nessuna nuova licenza di restricted bank dal 1983. ↩
3. MAS, Annual Report 1998/99, p. 53: “The Government has protected and nurtured the local banks, and enabled them to grow to their present size and strength, for a national purpose: to enhance the resilience and stability of our banking system”; “local banks will be progressively marginalised if no affirmative change is undertaken now”. ↩
4. MAS, Annual Report 1998/99, pp. 52–53: “On 17 May 1999, MAS introduced a five-year programme to liberalise the commercial banking sector and upgrade local banks. … The programme has three key elements” – MAS, dichiarazione del 17 maggio 1999: la MAS “will issue up to 6 QFB licences to foreign banks over 1999 - 2001”; le full banks estere già presenti cui non sia attribuito lo status di QFB conservano i propri privilegi; tutte le future ammissioni o promozioni allo status di full bank nella categoria QFB. ↩
5. MAS, dichiarazione del 17 maggio 1999: fino a 10 sedi (filiali e sportelli automatici esterni), di cui fino a 5 filiali; non più di 2 nuove filiali e 3 sportelli automatici esterni all’anno; le QFB possono trasferire filiali e condividere sportelli automatici tra loro – MAS, dichiarazione del 17 maggio 1999: “MAS will increase the number of restricted banks from 13 currently to 18 by 2001”; limite ai prestiti in S$ delle qualifying offshore banks elevato da S$ 300 milioni a S$ 1 miliardo; per le altre banche offshore a S$ 500 milioni. ↩
6. MAS, dichiarazione del 17 maggio 1999: le banche locali detenevano il 62 per cento del totale dei depositi dei residenti (DBU e ACU); politica volta a mantenerne la quota “not less than 50 per cent of total resident deposits” – MAS, Annual Report 1998/99, p. 53: “The objective is a more competitive industry with stronger local banks maintaining more than half the market. While there is no assurance that liberalisation will succeed, the risk of not proceeding is greater.”. ↩
7. MAS, comunicato stampa, “MAS Announces Results of Foreign Bank Applications”, 20 ottobre 1999, mas.gov.sg: invito a presentare domanda il 1º giugno 1999; domande di 27 banche estere; privilegi di QFB con effetto immediato ad ABN Amro Bank NV, Banque Nationale de Paris, Citibank NA e Standard Chartered Bank – MAS, comunicato stampa del 20 ottobre 1999: privilegi di QOB attribuiti a otto banche; otto nuove licenze RB, per un totale di 20, quattro con effetto immediato (Commerzbank, Morgan Guaranty Trust Company of New York, Société Générale, UBS AG) e quattro dal 1º ottobre 2000 (Barclays, Fuji Bank, Rabobank, Sanwa Bank). ↩
8. MAS, comunicato stampa, “MAS Announces Results of 2nd Phase of Banking Liberalisation Programme”, 4 dicembre 2001, mas.gov.sg, con allegato 1: fase 2 annunciata il 29 giugno 2001; le QFB possono “establish up to 15 locations, of which up to 10 can be branches”; servizi di debito EFTPOS e conti SRS, CPF Investment Scheme e depositi vincolati CPF dal 1º luglio 2002. ↩
9. MAS, comunicato stampa del 4 dicembre 2001: privilegi di QFB a The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited e Malayan Banking Berhad; privilegi di WB a 16 banche, otto delle quali QOB promosse, tra le nuove Australia & New Zealand Banking Group, Credit Suisse, ING Bank e The Northern Trust Company; con effetto dal 1º gennaio 2002; la licenza RB sostituita dalla licenza WB; “Over time, all QOBs and Offshore Banks would be upgraded to WB status.” ↩
10. Lee Hsien Loong, “Financial Sector – Liberalisation and Growth”, discorso al 31º Annual Dinner dell’Association of Banks in Singapore, 17 giugno 2004, mas.gov.sg: dal 1º gennaio 2005 le QFB possono aprire fino a 25 punti di servizio; un numero limitato di nuove licenze WB; anticipi di contante tramite le reti di sportelli automatici locali – Lee Hsien Loong, discorso del 17 giugno 2004: le quote di mercato “have not changed drastically”; la quota delle banche locali nei depositi non bancari dei residenti è scesa dal 62 per cento al 59 per cento in cinque anni. ↩
11. MAS, comunicato stampa, “MAS Announces Changes to the Qualifying Full Bank Programme”, 28 giugno 2012, mas.gov.sg: costituzione locale delle attività al dettaglio per le QFB rilevanti per il mercato interno; 25 sedi operative aggiuntive (fino a 10 filiali) per le QFB profondamente radicate, fino a 50 in totale; le future QFB ammesse in base a offerte nell’ambito di accordi di libero scambio dovranno costituirsi localmente; otto QFB all’epoca (quattro nel 1999, sei nel 2001). ↩
12. MAS, Financial Institutions Directory, eservices.mas.gov.sg/fid (consultato nel novembre 2026), categoria “Qualifying Full Bank”: 10 istituzioni (Bank of China Limited; BNP Paribas; China Construction Bank Corporation; Citibank Singapore Limited; HSBC Bank (Singapore) Limited; ICICI Bank Limited; Industrial and Commercial Bank of China Limited; Maybank Singapore Limited; Standard Chartered Bank (Singapore) Limited; State Bank of India); categoria “Wholesale Bank”: 96 istituzioni. Wikipedia, “List of banks in Singapore”, indica 95 wholesale banks ad aprile 2026 ed elenca undici nomi nella sua tabella delle QFB. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.