I crolli del 2020: Hin Leong, Agritrade e ZenRock
Leggi l’edizione PDF (2 pagine)
Nella prima metà del 2020 tre trader di materie prime di Singapore sono crollati nel giro di pochi mesi l’uno dall’altro. Agritrade International, una casa attiva nell’olio di palma e nel carbone, è fallita in febbraio. Hin Leong Trading, uno dei maggiori trader petroliferi indipendenti dell’Asia, ha chiesto la protezione del tribunale in aprile, dopo che il suo fondatore aveva rivelato perdite occulte per centinaia di milioni di dollari. ZenRock Commodities Trading, un trader petrolifero più giovane con uffici a Singapore, in Cina e a Ginevra, è stato sottoposto a judicial management su istanza di HSBC in maggio. In ciascun caso i finanziatori hanno sostenuto che la società aveva ottenuto trade finance sulla base di documenti che rappresentavano in modo falso i suoi conti, i suoi carichi o le sue operazioni. I crediti complessivi delle banche ammontavano a miliardi di dollari.
Questo capitolo esamina i tre crolli e le loro conseguenze giuridiche. Comincia con Hin Leong, il caso più grande e di maggiore portata, per poi passare ad Agritrade e ZenRock. Segue le procedure d’insolvenza, i procedimenti penali e le controversie civili con cui le banche hanno cercato di recuperare le proprie perdite da controparti, armatori e revisori. Si conclude con le misure adottate dalle banche e dalle autorità dopo il 2020 e con gli insegnamenti in materia di controlli e due diligence. Il funzionamento delle lettere di credito, del finanziamento dei crediti e delle linee a borrowing base è illustrato nel capitolo I di questa parte, mentre il quadro penale e regolamentare contro il riciclaggio e gli strumenti di enforcement nei confronti delle imprese sono oggetto dei capitoli III e V.
Il volume parallelo su Ginevra dedica un proprio capitolo agli stessi eventi, perché i casi di frode del 2020 hanno raggiunto Ginevra attraverso le banche che finanziavano il commercio di entrambe le città.1 Diversi dei finanziatori che hanno subito perdite avevano i propri team di trade finance a Ginevra. Una banca ginevrina ha portato la controversia sulla propria perdita relativa a ZenRock fino alla Court of Appeal di Singapore, e le banche svizzere hanno risposto agli stessi eventi con una propria guida. I due volumi descrivono quindi un’unica crisi dalle sue due estremità: Singapore come luogo in cui le frodi sono state commesse e giudicate, Ginevra come uno dei luoghi in cui ne sono stati sopportati i costi.
L’essenziale
Agritrade International è stata sottoposta a interim judicial management nel febbraio 2020, dopo che la sua domanda di moratoria era fallita di fronte alle accuse di frode mosse dalle sue banche, con passività complessive di circa 1,55 miliardi di US$. Hin Leong Trading ha chiesto la protezione del tribunale il 17 aprile 2020, dopo che il suo fondatore aveva rivelato perdite non dichiarate su futures per circa 800 milioni di US$ e la vendita di petrolio costituito in pegno a favore di banche, lasciando debiti per circa 3,85 miliardi di US$ verso 23 finanziatori. ZenRock è stata sottoposta a interim judicial management su istanza di HSBC del maggio 2020, tra accuse di aver finanziato gli stessi carichi presso più banche. L’ex direttore finanziario di Agritrade è stato condannato a vent’anni di reclusione nel gennaio 2023, mentre il fondatore di Hin Leong ha ricevuto diciassette anni e mezzo nel novembre 2024, ridotti in appello a tredici anni e mezzo nel marzo 2026. Le banche, l’Association of Banks in Singapore e le autorità hanno risposto con un codice di buone prassi nel novembre 2020, con un Trade Finance Registry contro i finanziamenti duplicati nel giugno 2023 e con uno strumento di verifica delle polizze di carico nel febbraio 2025.
Note
- Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre II, « Les fraudes de 2020 : quand les cargaisons n’existent pas », con sezioni su Hin Leong, Agritrade e ZenRock, sulle perdite e sui ritiri delle banche e su « Genève après 2020 ». ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.