Le sanzioni statunitensi ed europee e la loro portata

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La dottrina di Singapore sulle sanzioni unilaterali

La posizione ufficiale è chiara. Singapore Customs afferma che Singapore non applica le sanzioni unilaterali di altri paesi e aggiunge che i soggetti a Singapore possono comunque esserne interessati.¹ La stessa pagina rinvia gli operatori agli elenchi del Giappone, dell’Unione europea, del Regno Unito e degli Stati Uniti, compresa la Entity List del Bureau of Industry and Security e l’elenco degli Specially Designated Nationals dell’Office of Foreign Assets Control. Il rinvio riconosce una realtà commerciale. Una società di Singapore che ignora tali elenchi può non violare alcuna legge di Singapore e perdere ugualmente la propria banca, il proprio assicuratore e i propri clienti.

La dottrina ha una lunga storia. Nel giugno 2012, quando gli Stati Uniti stavano decidendo a quali paesi concedere eccezioni alle proprie sanzioni sugli acquisti di petrolio iraniano, il Ministero degli Affari esteri confermò che Singapore “enforces only UN Security Council sanctions”. Aggiunse che le società e le istituzioni finanziarie di Singapore tengono conto degli effetti delle sanzioni unilaterali e che la Monetary Authority aveva chiesto alle banche di rafforzare la due diligence sulle operazioni collegate all’Iran.² Da allora la risposta è rimasta la stessa. Quando gli Stati Uniti reintrodussero le sanzioni contro l’Iran in due tranche, il 6 agosto e il 4 novembre 2018, gli avvocati di Singapore avvertirono che le società di Singapore avrebbero potuto essere colpite dalla loro applicazione extraterritoriale, sebbene Singapore stessa non avesse modificato nulla.³

Sanzioni primarie e secondarie degli Stati Uniti

Le sanzioni americane operano in due modi. Le sanzioni primarie vincolano le United States persons e le operazioni con un collegamento con gli Stati Uniti, il che comprende i pagamenti in dollari compensati tramite banche americane. Poiché il commercio di petrolio, metalli e prodotti agricoli esaminato nella parte G è prezzato e regolato in misura preponderante in dollari, le sanzioni primarie raggiungono, attraverso i pagamenti, la maggior parte dell’attività di Singapore nel settore delle materie prime. Le sanzioni secondarie vanno oltre. Esse minacciano soggetti non americani di designazione, o della perdita dell’accesso al sistema finanziario americano, qualora intrattengano rapporti con obiettivi designati da Washington, anche quando non sono coinvolti né soggetti americani né dollari.

Nel dicembre 2023 il programma relativo alla Russia si è arricchito di un potente strumento secondario. L’Executive Order 14114 del 22 dicembre 2023 ha autorizzato sanzioni nei confronti di istituzioni finanziarie estere che agevolano operazioni significative o forniscono servizi riguardanti la base militare-industriale russa. La Segretaria al Tesoro Janet Yellen avvertì che tale agevolazione “may expose them to U.S. sanctions”.⁴ Per le banche di Singapore l’ordine ha cambiato il calcolo. Una banca che rispettasse ogni comunicazione di Singapore poteva comunque perdere i propri conti di corrispondenza in dollari se avesse eseguito pagamenti per fornitori russi del settore della difesa instradati attraverso paesi terzi. La risposta prudente consisteva nel trattare le designazioni americane come un vincolo per l’attività, qualunque fosse il loro status nel diritto di Singapore.

Designazioni che riguardano Singapore

Le designazioni americane hanno più volte individuato Singapore come fonte o punto di transito nelle reti di elusione. Nel pacchetto del 30 ottobre 2024, che ha sanzionato 275 persone ed entità in 17 giurisdizioni, il Tesoro ha designato una società di Hong Kong e Shenzhen che si era adoperata per procurare apparecchiature per la produzione di semiconduttori originarie di Singapore a produttori russi di microelettronica designati. Ha inoltre designato una società cinese che procurava macchinari per la produzione di semiconduttori originari di Singapore e di Taiwan per utilizzatori finali analoghi.⁵ Casi di questo genere non muovono alcuna accusa contro Singapore stessa. Essi mostrano come merci vendute lecitamente a Singapore possano raggiungere utilizzatori vietati tramite intermediari altrove, il che impone agli esportatori di Singapore un onere di diligenza sull’uso finale.

Il commercio di petrolio è stato il secondo obiettivo. Il 10 gennaio 2025 il Tesoro ha designato Gazprom Neft e Surgutneftegas con le loro controllate, 183 navi e nove commercianti di petrolio russo, per lo più con sede negli Emirati Arabi Uniti e a Hong Kong. Ha inoltre vietato, a partire dal 27 febbraio 2025, la fornitura di servizi petroliferi americani a soggetti in Russia.⁶ L’ubicazione dei commercianti designati è eloquente. Dal 2022 il commercio di petrolio russo si è spostato verso giurisdizioni le cui autorità non applicano le sanzioni occidentali, e in particolare Dubai ha guadagnato ciò che Ginevra ha perso. I grandi commercianti di petrolio di Singapore dipendono da banche e assicuratori occidentali, il che dà loro forti ragioni per tenersi lontani da tale commercio.

Le misure europee e britanniche

L’Unione europea e il Regno Unito non rivendicano una giurisdizione secondaria alla maniera americana. Le loro misure raggiungono tuttavia Singapore in tre modi. Esse vincolano le succursali e le controllate a Singapore di banche, assicuratori e commercianti europei e britannici attraverso la nazionalità delle loro capogruppo. Vietano ai soggetti europei e britannici di fornire servizi per operazioni coperte dai regolamenti, compresi il trasporto marittimo, l’assicurazione e il finanziamento di petrolio russo venduto al di sopra del price cap. In base al dodicesimo pacchetto del dicembre 2023, dal marzo 2024 gli esportatori europei sono inoltre tenuti a inserire una clausola “no re-export to Russia” nei contratti di vendita di beni sensibili verso paesi terzi.⁷ Un distributore di Singapore che acquista componenti elettronici europei sottoscrive quindi un contratto che introduce un divieto europeo nel suo stesso commercio.

I pacchetti europei hanno raggiunto anche direttamente entità di paesi terzi. Il volume su Ginevra riporta il ventesimo pacchetto, che il Consiglio federale svizzero ha attuato il 19 agosto 2026 e che comprendeva la prima attivazione dello strumento europeo anti-elusione contro le esportazioni di beni sensibili verso il Kirghizistan e un divieto di utilizzo di piattaforme russe di cripto-attività.⁸ Per Singapore, l’insegnamento di questi pacchetti è che l’Unione europea sorveglia sempre più le rotte commerciali che attraversano paesi terzi. Un hub che intende conservare l’accesso alle banche e ai mercati europei deve dimostrare di non fungere da una di tali rotte.

Contratti e controversie

Le sanzioni plasmano anche il diritto privato del commercio. I contratti regolati dal diritto inglese o di Singapore, che dominano l’attività della città nel settore delle materie prime, contengono sempre più spesso clausole sulle sanzioni che consentono a una parte di sospendere o risolvere l’adempimento qualora questo la esponga a sanzioni. In assenza di tale clausola, le parti ricorrono alle clausole di forza maggiore e alla dottrina della frustration. Nel 2024 la Corte Suprema del Regno Unito ha stabilito nel caso RTI Ltd v MUR Shipping BV che una parte che invoca la forza maggiore a causa delle sanzioni americane non era tenuta ad accettare il pagamento in euro in luogo dei dollari previsti dal contratto.⁹ I tribunali di Singapore considerano le decisioni inglesi di questo tipo altamente persuasive, sicché la decisione è destinata con ogni probabilità a orientare le numerose controversie in materia di sanzioni che giungono dinanzi ai tribunali e ai collegi arbitrali esaminati nei capitoli F.II e F.III.

Note

1. Singapore Customs, “Sanctioned Lists and Red Flags”, customs.gov.sg (consultato a novembre 2026): Singapore non applica sanzioni unilaterali di altri paesi, mentre “parties in Singapore may be affected by unilateral sanctions imposed by other countries”; le imprese devono rispettare il diritto interno di Singapore e le risoluzioni del Consiglio di Sicurezza (UNSC). ↩
2. Ministry of Foreign Affairs, “MFA Spokesman’s comments in response to media queries on the latest US press statement of 11 June 2012”, 12 giugno 2012, mfa.gov.sg: discussioni costruttive con gli Stati Uniti su un’eccezione ai sensi della Section 1245(d)(1) del National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2012; “Singapore enforces only UN Security Council sanctions”; la MAS ha chiesto alle istituzioni finanziarie di “monitor more closely Iran-related business transactions”; l’Iran rappresentava circa l’1 per cento delle importazioni di petrolio greggio di Singapore nei due anni precedenti. ↩
3. Legal 500 (Mondaq), “What should Singapore businesses look out for when the US re-introduces sanctions on Iran”, 14 agosto 2018: “In general, Singapore does not enforce unilateral sanctions adopted by other countries, such as the US”; tranche del 6 agosto e del 4 novembre 2018; “Singapore companies could be hit by the extra-territorial application of the US sanctions”; le banche possono rifiutare il trade finance collegato all’Iran anche se lecito a Singapore. ↩
4. US Department of the Treasury, “Statement from Secretary Yellen on President Biden’s Executive Order Taking Additional Steps With Respect to Russia’s Harmful Activities”, comunicato stampa JY2011, 22 dicembre 2023: l’ordine “authorizes the imposition of U.S. sanctions on foreign financial institutions” per “facilitating significant transactions or providing services involving Russia’s military-industrial base”; OFAC, Recent Actions, 22 dicembre 2023, con un avviso di conformità per le istituzioni finanziarie estere. ↩
5. US Department of the Treasury, comunicato stampa JY2700, 30 ottobre 2024: il Tesoro ha “sanctioned 275 individuals and entities” in reti “across 17 jurisdictions”; Ablefast Logistics Shenzhen Limited “worked on procuring Singapore-origin semiconductor manufacturing equipment” per produttori russi di microelettronica designati; Nanchang Kudos Import and Export Company Limited si è adoperata per procurare “Singapore- and Taiwan-origin semiconductor manufacturing machines”. ↩
6. US Department of the Treasury, comunicato stampa JY2777, 10 gennaio 2025: designazione di Gazprom Neft e Surgutneftegas e delle loro controllate, di 183 navi e di nove commercianti di petrolio russo (allegato 3, per lo più con sede negli Emirati Arabi Uniti e a Hong Kong); divieto di “the provision of U.S. petroleum services to persons located in the Russian Federation” dalle 00:01 EST del 27 febbraio 2025. ↩
7. Regolamento (UE) 2023/2878 del Consiglio del 18 dicembre 2023, art. 1(28), che inserisce l’articolo 12g nel regolamento (UE) n. 833/2014 del Consiglio: in caso di vendita, fornitura, trasferimento o esportazione verso un paese terzo dei beni di cui agli allegati XI, XX e XXXV, dei prodotti comuni ad alta priorità di cui all’allegato XL e delle armi da fuoco e munizioni elencate nell’allegato I del regolamento (UE) n. 258/2012, gli esportatori devono vietare contrattualmente la riesportazione verso la Russia; applicabile dal 20 marzo 2024, con un periodo transitorio fino al 20 dicembre 2024 per i contratti conclusi prima del 19 dicembre 2023. ↩
8. Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre III, sul ventesimo pacchetto, con citazione di Secrétariat d’État à l’économie, “Ukraine : le Conseil fédéral met en œuvre le 20e paquet de sanctions conformément à la pratique établie”, seco.admin.ch, 19 agosto 2026. ↩
9. Ressos, Genève, place financière internationale, partie H, chapitre III, su RTI Ltd v MUR Shipping BV [2024] UKSC 18, 15 maggio 2024: la riserva di reasonable endeavours di una clausola di forza maggiore non obbligava la parte interessata ad accettare un adempimento non contrattuale sotto forma di pagamento in euro in luogo dei dollari pattuiti. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.