Una sequenza decisionale per il centro asiatico

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L’analisi di questo capitolo può essere ridotta a una sequenza di domande alle quali un gruppo svizzero dovrebbe rispondere nell’ordine.

Chi sono i clienti? Una clientela al dettaglio a Hong Kong o nella Grande Cina indirizza verso Hong Kong. Istituzioni, family office e la regione del Sud-Est asiatico indirizzano verso Singapore. Una clientela al dettaglio nel Sud-Est asiatico indirizza verso Singapore come sede centrale, con licenze o partner locali in ciascun mercato.
Qual è il prodotto? La negoziazione spot al dettaglio, gli ETF e una stablecoin disciplinata da una legge in vigore indirizzano verso Hong Kong. Fondi e obbligazioni tokenizzati, custodia istituzionale e pagamenti indirizzano verso Singapore. Entità di market making rapido o di trading per conto proprio indirizzano verso Dubai o Abu Dhabi.
Dove si trova il denaro? Se gli investitori del gruppo o le banche che ne gestiscono la tesoreria si trovano in Svizzera, le banche nazionali di Singapore e le banche svizzere con succursali a Singapore offrono la via più breve verso un conto. Se si trovano nella Grande Cina, tale via è offerta dalle banche di Hong Kong.
Che cosa penserà l’autorità di vigilanza svizzera? L’espansione in Asia di un soggetto autorizzato svizzero viene comunicata alla FINMA o al suo organismo di vigilanza, e la struttura di gruppo di un membro di un OAD svizzero viene esaminata in occasione della verifica annuale. Un’entità a Hong Kong o a Dubai suscita più domande di una a Singapore.
Qual è la via d’uscita? Un’attività autorizzata a Singapore si vende con un premio a un acquirente che attribuisce valore alla licenza della MAS, come spiega la Parte P, capitolo X. Una licenza di Dubai è più facile da ottenere e, di conseguenza, vale meno in caso di cessione.

Esempio: un broker crypto con sede a Zurigo, autorizzato come società di intermediazione mobiliare ai sensi della legge sugli istituti finanziari, intende servire clienti istituzionali asiatici e, in un secondo tempo, la clientela al dettaglio asiatica. Applicando la sequenza, sceglie Singapore per la sede centrale e l’attività istituzionale, chiede una licenza di major payment institution e accetta le restrizioni sul dettaglio come prezzo del marchio di qualità. Programma una licenza di piattaforma a Hong Kong per la fase al dettaglio due anni più tardi, quando potrà presentare alla SFC un’esperienza maturata a Singapore. Rinuncia a Dubai perché le sue banche svizzere hanno posto domande insistenti sugli Emirati. La struttura è concepita in modo che l’entità di Singapore serva fin dal primo giorno clienti istituzionali di Singapore e della regione, il che la mantiene al di fuori della Parte 9 del Financial Services and Markets Act 2022 e all’interno del Payment Services Act 2019.

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

Tutta la consulenza in materia di diritto di Singapore è prestata tramite KGP Legal LLC, uno studio affermato e regolarmente autorizzato di advocates and solicitors di Singapore.

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