Quinto asse: imposizione delle persone fisiche, delle società e dei fondi
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L'imposizione è l'asse sul quale i due centri divergono maggiormente nel metodo e meno nel risultato per il detentore tipico. La Svizzera tassa la sostanza e il reddito a tre livelli, ma esenta gli utili di capitale privati in virtù dell'art. 16 cpv. 3 della legge federale sull'imposta federale diretta (LIFD, in tedesco DBG). Una persona fisica privata che acquista e vende token non paga imposte sull'utile, paga l'imposta sulla sostanza sul valore di fine anno e l'imposta sul reddito sulle ricompense da staking, sugli airdrop e sui proventi del mining. L'esenzione viene meno se la persona è un commerciante professionale secondo i criteri della Circolare 36, nel qual caso gli utili costituiscono reddito da attività lucrativa indipendente soggetto all'imposta sul reddito e ai contributi sociali.1 Singapore non conosce un'imposta sugli utili di capitale, sicché l'utile non è tassato a meno che non costituisca reddito commerciale ai sensi della s. 10(1)(a) dell'Income Tax Act 1947, valutato in base ai badges of trade. Singapore non ha un'imposta sulla sostanza. Le ricompense da staking e gli airdrop costituiscono reddito se percepiti nell'esercizio di un'attività commerciale o come corrispettivo di servizi, e altrimenti restano fuori dall'ambito impositivo.2
Per le società il quadro cambia. Una società svizzera paga l'imposta sull'utile su tutti gli utili realizzati, con aliquote effettive di circa il 12 per cento a Zug e di circa il 19-20 per cento a Zurigo, nonché l'imposta sul capitale proprio. I proventi dell'emissione di token costituiscono ricavi o una passività a seconda della promessa incorporata nel token, e le tesorerie delle fondazioni possono essere esenti da imposta ai sensi dell'art. 56 lett. g LIFD se lo scopo è di pubblica utilità o di beneficenza. Una società di Singapore paga il 17 per cento sugli utili commerciali, con esenzioni parziali, e nulla sugli utili di capitale. Dal 1º gennaio 2024, tuttavia, la s. 10L dell'Income Tax Act assoggetta a imposta gli utili derivanti dalla cessione di beni esteri ricevuti a Singapore da un'entità di un gruppo multinazionale priva di sostanza economica.3 Per i fondi, gli incentivi di Singapore previsti dalle s. 13O e s. 13U esentano determinati redditi derivanti da investimenti designati, tra i quali rientrano i digital token alle condizioni dei rispettivi regimi, mentre la Svizzera tassa il fondo in modo trasparente a livello dell'investitore e tratta il L-QIF come qualsiasi altro investimento collettivo di capitale.
| Questione | Svizzera | Singapore |
|---|---|---|
| Utili di capitale privati | Esenti da imposta (art. 16 cpv. 3 LIFD), salvo commercio professionale | Nessuna imposta sugli utili di capitale; reddito commerciale imponibile (s. 10(1)(a) ITA) |
| Imposta sulla sostanza | Sì, cantonale; listino dei corsi di fine anno dell'AFC | Nessuna |
| Staking, airdrop, mining (persone fisiche) | Reddito (art. 16 cpv. 1, art. 20 LIFD) | Reddito solo in caso di attività commerciale o servizi |
| Utili delle società | Imposta sull'utile federale e cantonale; Zug circa 12 % effettivo | 17 % con esenzione parziale; s. 10L per gli utili su beni esteri |
| Tesoreria della fondazione | Esente da imposta se sono soddisfatti i requisiti dell'art. 56 lett. g LIFD | CLG imponibile salvo status di charity |
| Fondi | Trasparenti; L-QIF | Esenzioni s. 13O/13U; VCC |
| IVA/GST sul cambio di token | Esente (mezzo di pagamento) | Prestazione esente da GST dal 1º gennaio 2020 |
| Imposizione forfettaria o sgravio territoriale | Imposizione secondo il dispendio, art. 14 LIFD (Zug sì, Zurigo no) | Principio territoriale; redditi di fonte estera esenti salvo rimessa (con s. 10L) |
| Trasparenza | CRS; attuazione del CARF (cfr. Parte G, capitolo VII) | CRS; impegno CARF (cfr. Parte M, capitolo VII) |
Prospettiva transfrontaliera
Un fondatore titolare di token di protocollo maturati per CHF 20 milioni chiede se realizzarli a Zug o a Singapore. A Zug l'utile è esente da imposta se il fondatore è un investitore privato, ma i token sono soggetti ogni anno all'imposta sulla sostanza, mentre il rischio di essere qualificato commerciante professionale aumenta con ogni operazione attiva di tesoreria. A Singapore l'utile non è tassato se i token erano detenuti come investimento e non esiste un'imposta sulla sostanza, ma il fondatore deve superare l'analisi dei badges of trade e, se la partecipazione è detenuta tramite un'entità del gruppo, il test di sostanza della s. 10L. Il calcolo illustrato nella Parte P, capitolo I, mostra di solito che i due risultati sono più vicini di quanto lascino intendere le aliquote nominali, cosicché la decisione dipende da dove il fondatore desidera vivere.
Note
- Art. 16 cpv. 3 e art. 18 LIFD (RS 642.11); Amministrazione federale delle contribuzioni, Circolare n. 36 "Gewerbsmässiger Wertschriftenhandel" del 27 luglio 2012; documento di lavoro dell'AFC "Kryptowährungen und Initial Coin/Token Offerings als Gegenstand der Vermögens-, Einkommens- und Gewinnsteuer, der Verrechnungssteuer und der Stempelabgaben", versione più recente. Cfr. Parte G, capitoli I e II. ↩
- Income Tax Act 1947, s. 10(1); IRAS e-Tax Guide "Income Tax Treatment of Digital Tokens", pubblicata per la prima volta il 17 aprile 2020 e successivamente aggiornata. Cfr. Parte M, capitoli I e II. ↩
- Art. 56 lett. g e art. 58 segg. LIFD; Income Tax Act 1947, ss. 10L e 43; IRAS e-Tax Guide "Tax Treatment of Gains or Losses from the Sale of Foreign Assets" (2023, come aggiornata). Cfr. Parte G, capitolo IV, e Parte M, capitolo II. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.