Quarto asse: obblighi antiriciclaggio e travel rule
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Entrambi i centri attuano integralmente gli standard del GAFI per i fornitori di servizi per le attività virtuali, e lo hanno fatto prima della maggior parte degli altri ordinamenti. Le differenze riguardano l'architettura e le soglie. La Svizzera affida la vigilanza antiriciclaggio sugli intermediari non sottoposti a vigilanza prudenziale agli OAD, mentre la FINMA vigila sugli OAD e sugli istituti da essa direttamente assoggettati. Gli obblighi derivano dalla LRD (AMLA), dall'ordinanza sul riciclaggio di denaro (ORD) e dall'ORD-FINMA. La soglia di identificazione per le operazioni di cambio occasionali tra criptovalute e moneta fiat, o tra cripto-attività, è di CHF 1'000 per trenta giorni, abbassata da CHF 5'000 nel 2021 a seguito della revisione dell'ORD-FINMA da parte della FINMA.1 La travel rule si applica in virtù dell'art. 10 ORD-FINMA, che la FINMA interpreta dal 2019 nel senso che, per i trasferimenti da o verso unhosted wallet, l'intermediario deve verificare con mezzi tecnici che il cliente abbia il controllo del wallet esterno. In Svizzera non esiste una soglia de minimis per la travel rule.2
Singapore esercita la vigilanza direttamente tramite la MAS. Gli obblighi dei fornitori di servizi DPT sono stabiliti nella MAS Notice PSN02 e nelle relative Guidelines, integrate, per quanto riguarda le segnalazioni, dal Corruption, Drug Trafficking and Other Serious Crimes (Confiscation of Benefits) Act 1992. La PSN02 impone l'adeguata verifica della clientela per ogni relazione d'affari e per le operazioni occasionali superiori alla soglia applicabile, con misure rafforzate per i clienti a rischio più elevato. I requisiti in materia di trasferimento di valore attuano la travel rule per tutti i trasferimenti di DPT, con informazioni complete sull'ordinante e sul beneficiario al di sopra di S$ 1.500 e informazioni ridotte al di sotto di tale importo.3 Per gli unhosted wallet, la PSN02 richiede al fornitore di valutare il rischio e di applicare misure ad esso proporzionate, il che in pratica significa lo screening dei wallet e, per gli importi più elevati, la verifica della titolarità.
Il profilo transfrontaliero rilevante per un gruppo presente in entrambi i centri è il cosiddetto problema del "sunrise". Un intermediario svizzero che deve verificare il controllo di un unhosted wallet prima di qualsiasi trasferimento si trova di fronte a una controparte di Singapore che applica un approccio basato sul rischio. Una MPI di Singapore che deve trasmettere i dati richiesti dalla travel rule si trova di fronte a controparti svizzere che utilizzano il protocollo OpenVASP o TRP. Il gruppo ha bisogno di un unico protocollo e di un unico standard di dati, e la regola più rigorosa deve governare la policy comune. La Parte L, capitolo VIII, illustra come redigere una tale policy.
| Questione | Svizzera | Singapore |
|---|---|---|
| Autorità di vigilanza | FINMA direttamente, oppure OAD (VQF, SO-FIT, PolyReg, ARIF, OAD-FCT) | MAS |
| Base giuridica | LRD; ORD; ORD-FINMA; regolamenti degli OAD | PSA; MAS Notice PSN02; CDSA 1992; TSOFA 2002 |
| Soglia per le operazioni occasionali | CHF 1'000 per 30 giorni per le operazioni di cambio in criptovalute | Soglia ai sensi della PSN02 (cfr. l'avvertenza sopra) |
| Soglia della travel rule | Nessuna; tutti i trasferimenti | Informazioni complete al di sopra di S$ 1.500; ridotte al di sotto |
| Unhosted wallet | Verifica del controllo richiesta prima del trasferimento | Approccio basato sul rischio; screening e misure proporzionate al rischio |
| Segnalazione | MROS, art. 9 LRD; meccanismo di blocco all'art. 10 LRD | STRO, s. 45 CDSA; reato di tipping-off |
| Standard di segnalazione | Sospetto fondato (giurisprudenza DTF 147 IV 274) | Conoscenza o fondati motivi di sospetto |
| Registro dei beneficiari effettivi | Registro federale per la trasparenza secondo la riforma 2024–2026 (cfr. Parte F, capitolo VI) | Registro ACRA dei registrable controllers dal 2017 |
Note
- Art. 51a ORD-FINMA (RS 955.033.0), in vigore dal 1º gennaio 2021; rapporto esplicativo della FINMA sulla revisione parziale dell'ORD-FINMA del 2020. Cfr. Parte F, capitolo III. ↩
- Art. 10 ORD-FINMA; Comunicazione FINMA sulla vigilanza 02/2019 del 26 agosto 2019 sul traffico dei pagamenti sulla blockchain. Cfr. Parte F, capitolo IV. ↩
- MAS Notice PSN02 on Prevention of Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism, Digital Payment Token Service, paragrafi 6 e 13 nella versione in vigore al 30 giugno 2026; Guidelines to MAS Notice PSN02. Cfr. Parte L, capitoli II e III. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.