Family office
Leggi l’edizione PDF (2 pagine)
Il nostro family office dovrebbe detenere criptovalute direttamente, tramite una società o tramite un fondo? Direttamente, per ottenere la posizione fiscale più semplice in Svizzera se i membri della famiglia sono investitori privati, poiché gli utili sono esenti da imposta e si applica soltanto l'imposta sulla sostanza. Tramite una società o una VCC di Singapore se il family office si trova a Singapore e desidera beneficiare dell'incentivo di cui alle s. 13O o 13U, che esenta i redditi specificati derivanti da investimenti designati, compresi gli asset digitali. Tramite un fondo in uno dei due Paesi se vi sono più rami familiari con diritti diversi o se si intende ammettere capitale di terzi. La struttura segue la residenza della famiglia, che è la prima questione da definire.1
Quali banche private custodiranno le nostre criptovalute? In Svizzera le banche specializzate in criptovalute (Sygnum, AMINA), diverse banche cantonali (tra cui Zürcher Kantonalbank, Luzerner Kantonalbank e St. Galler Kantonalbank), PostFinance e un numero crescente di banche private offrono servizi di custodia e negoziazione per Bitcoin, Ether e un elenco limitato di altri asset. A Singapore DBS offre custodia e negoziazione tramite il proprio exchange digitale agli accredited investor, e diverse banche private offrono l'accesso tramite custodi terzi. L'elenco cambia ogni trimestre e la Parte P, capitolo IX ne riporta lo stato a metà del 2026.2
Il nostro patriarca detiene da solo le chiavi: che cosa dovremmo fare? Risolvete il problema entro questo mese, prima che la questione diventi di competenza dell'esecutore testamentario. Il controllo delle chiavi da parte di una sola persona è la causa più frequente di perdite definitive nei patrimoni familiari ed è anche una carenza di governance che un family office non tollererebbe per nessun'altra classe di attivi. Le opzioni adottate nella prassi dai family office sono tre. La prima è un custode autorizzato con un sistema multi-firma o MPC in cui il family office controlla una delle chiavi. La seconda è un sistema di autocustodia con le chiavi suddivise tra tre persone e una procedura di recupero. La terza è un trust o una fondazione che acquisisce la titolarità e nomina un custode professionale. La checklist successoria del capitolo II elenca i documenti che devono accompagnare ciascuna di queste soluzioni.3
Possiamo trasferire il family office da Singapore a Zug, o viceversa, senza costi fiscali? Di norma la società del family office può essere trasferita o sostituita senza costi fiscali sulle partecipazioni in criptovalute se queste hanno natura di capitale, poiché nessuno dei due Paesi tassa gli utili di capitale degli investitori privati e Singapore non tassa affatto gli utili di capitale. Sono i trasferimenti delle persone fisiche a costituire gli eventi imponibili: la Svizzera tassa i residenti in partenza sul reddito fino alla data della partenza e non prevede alcuna exit tax sugli utili non realizzati, mentre Singapore considera la cessazione della residenza come la fine del periodo d'imposta, con la procedura di tax clearance per i dipendenti. Il regime svizzero dell'imposizione secondo il dispendio e i regimi di incentivazione singaporiani prevedono condizioni che un trasferimento può far venir meno, per cui è opportuno simulare entrambi gli scenari prima di decidere.4
Come dimostriamo l'origine del patrimonio per le criptovalute acquistate nel 2013? Ricostruendo la catena: l'acquisto in valuta fiat (estratto conto bancario, registrazione dell'exchange se quest'ultimo esiste ancora), gli indirizzi dei wallet che hanno ricevuto le monete, i movimenti on-chain da allora e un messaggio firmato dall'indirizzo attuale che ne dimostri il controllo. Le società di analisi blockchain redigono rapporti sull'origine del patrimonio che le banche di entrambi i Paesi accettano come prova primaria. In mancanza di documentazione, la soluzione di ripiego è una dichiarazione giurata corredata delle prove disponibili, che le banche valutano alla luce della plausibilità della ricostruzione. Quanto più risale nel tempo l'acquisizione, tanto più le banche accettano lacune, purché la traccia on-chain sia coerente.5
Che cosa dovrebbe prevedere la nostra politica di investimento in materia di criptovalute? Dovrebbe indicare le classi di attivi ammesse e l'allocazione massima, i custodi approvati e il limite di concentrazione per custode. Dovrebbe stabilire se lo staking è consentito e a quali condizioni e dovrebbe vietare i prestiti a piattaforme e l'esposizione alla DeFi, salvo approvazione caso per caso. Dovrebbe fissare la fonte e la frequenza della valutazione, la procedura di riconciliazione, le modalità di gestione delle chiavi per l'eventuale autocustodia e la rendicontazione alla famiglia. Lo schema di letter of wishes del capitolo III copre gli stessi aspetti per un trustee e può essere adattato.6
Note
- La Parte P, capitolo VII e la Parte M, capitolo V illustrano le strutture e le condizioni. ↩
- Le banche e le loro offerte sono elencate nella Parte P, capitolo IX. ↩
- Parte P, capitolo VIII (pianificazione successoria) e Parte B, capitolo II (modelli di custodia). ↩
- Parte P, capitolo I; Parte G, capitolo VI; Parte M, capitolo V. ↩
- Parte P, capitolo IX e Parte F, capitolo III sulla prova dell'origine del patrimonio. ↩
- Parte P, capitolo VII. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.