Il confronto tra il trattamento fiscale di Singapore e quello svizzero
Leggi l’edizione PDF (2 pagine)
I due hub giungono a risultati simili per le società e a risultati diversi per le persone fisiche. Una AG svizzera e una Pte Ltd di Singapore sono entrambe tassate sull’utile commerciale derivante dai token, entrambe possono differire i ricavi da utility token in base ai principi contabili ed entrambe trattano l’emissione di security token come operazione sul capitale. Le differenze riguardano le persone fisiche. La Svizzera tassa i redditi da staking, da prestito e da airdrop per ogni detentore privato ed esenta gli utili in capitale privati ai sensi dell’art. 16 cpv. 3 della legge federale sull’imposta federale diretta (LIFD), con un safe harbour i cui criteri sono pubblicati. Singapore non tassa nulla nelle mani di un autentico investitore e tassa tutto nelle mani di un trader, con una linea di demarcazione tracciata mediante badges che vengono ponderati caso per caso. La Svizzera applica inoltre un’imposta sulla sostanza alle partecipazioni in token al prezzo di fine anno, mentre Singapore non lo fa. Per un fondatore che detiene un’ampia allocazione di tesoreria illiquida, l’imposta svizzera sulla sostanza può essere la più gravosa di tutte e la ragione per preferire Singapore, come spiega la Parte G, Capitolo III e come quantifica la Parte P, Capitolo I.
| Voce | Singapore | Svizzera (livello federale, con variazioni cantonali) |
|---|---|---|
| Utile in capitale privato su token | Non tassato se investitore | Esente (art. 16 cpv. 3 LIFD) se sostanza privata |
| Test sullo status di trader | Badges of trade, fatti e circostanze | Safe harbour della Circolare n. 36, poi valutazione complessiva |
| Ricompensa di staking, detentore privato | Trattata come reddito nella prassi dell’IRAS | Reddito da sostanza mobiliare |
| Airdrop gratuito | Non reddito al ricevimento | Reddito al ricevimento nella maggior parte delle prassi cantonali |
| Imposta sulla sostanza | Nessuna | Sì, valore di fine anno |
| Mining da parte di persone fisiche | Hobby se non sistematico | Reddito se sistematico; imposta sulla sostanza sulle partecipazioni |
| Proventi di ICO: utility token | Ricavi differiti | Differiti secondo gli Swiss GAAP, documento di lavoro dell’AFC |
| Proventi di ICO: payment token | Imponibili all’emissione | Imponibili, trattamento dibattuto |
| Sgravio per perdite patrimoniali | Nessuno | Nessuno per la sostanza privata |
Il confronto è approfondito nella Parte O, Capitolo I. L’insegnamento per il professionista è che lo status del cliente come investitore o trader è a Singapore il fatto singolo più prezioso da accertare e al tempo stesso il meno prevedibile. Il Capitolo II di questa Parte è pertanto dedicato a tale linea di demarcazione e alle riserve legislative che il Parlamento ha aggiunto nel 2024.
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.