Singapore V: Fiscalità e incentivi
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Il fisco è la ragione per cui molti clienti guardano per la prima volta a Singapore e la ragione per cui alcuni di loro in seguito se ne vanno. La città-Stato tassa il reddito secondo il principio di territorialità, non tassa le plusvalenze, esenta dalla GST lo scambio di digital payment token e offre veicoli di investimento collettivo i cui redditi da investimento sono esenti per legge. Ciascuna di queste affermazioni è vera e ciascuna comporta una riserva che decide l’esito di un mandato. Un fondatore che vende token da Singapore scoprirà che lo slogan “nessuna imposta sulle plusvalenze” dipende da un’analisi trader-o-investitore che l’IRAS conduce sulla base dei fatti. Un gestore di fondi scoprirà che gli incentivi per i fondi sono stati scritti per i valori mobiliari e che i payment token trovano una collocazione scomoda nell’elenco degli investimenti designati. Un family office scoprirà che le condizioni sono state inasprite nel 2023 e di nuovo nel 2025, dopo che il caso di riciclaggio dell’agosto 2023 aveva cambiato il tono di ogni esame della MAS.
Questa Parte espone il trattamento fiscale degli asset digitali a Singapore quale si presentava al 30 giugno 2026. Comincia con l’imposta sul reddito (Capitolo I), poi scompone la questione delle plusvalenze (Capitolo II), passa alla GST (Capitolo III) e agli incentivi per i fondi e i family office che portano in città la maggior parte del denaro istituzionale (Capitoli IV e V). Il Capitolo VI tratta di fondatori e dipendenti, compresi i piani di token, la residenza e il sistema dei pass che stabilisce chi può vivere e lavorare a Singapore. I Capitoli VII e VIII riguardano la trasparenza e il contenzioso. Il Capitolo IX si chiude con la convenzione contro le doppie imposizioni tra Singapore e la Svizzera, lo strumento che determina come i due hub di questo libro si ripartiscono la potestà impositiva.
Il versante svizzero di ogni raffronto si trova nella Parte G. Dove questa Parte dice “si confronti Zug”, il lettore vi troverà la corrispondente regola svizzera, mentre la Parte O, Capitolo I mette a confronto i due sistemi asse per asse. La Parte P, Capitolo I trasforma i calcoli in una decisione per un fondatore che deve scegliere tra Zug e Singapore come luogo di residenza.
Due avvertenze valgono per l’intera Parte. In primo luogo, il diritto tributario di Singapore cambia a ogni Budget di febbraio e a ogni Income Tax (Amendment) Act d’autunno, mentre le condizioni per i fondi e i family office cambiano con circolari della MAS emanate con scarso preavviso. In secondo luogo, l’autorità fiscale di Singapore, l’Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS), pubblica le proprie posizioni amministrative in e-Tax Guide che non sono legge, ma vengono applicate come se lo fossero. La prassi del Comptroller sui token digitali è esposta in due di queste guide, entrambe ripubblicate il 30 gennaio 2026. Un lettore che comprende tali guide comprende gran parte della posizione fiscale pratica.
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.