Neutralità fiscale
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Singapore non prevede imposte sulle plusvalenze, sul patrimonio né sulle successioni. L’imposta sul reddito colpisce i redditi maturati o prodotti a Singapore e i redditi esteri percepiti a Singapore, con un’aliquota personale massima del 24 per cento a partire dall’anno d’imposta 2024 e un’aliquota societaria del 17 per cento.1 Per il detentore di asset digitali la questione è quindi se un guadagno costituisca un utile commerciale, imponibile ai sensi della s. 10(1)(a), oppure una plusvalenza in conto capitale, non tassata. L’IRAS ha risposto alla questione per i token digitali nel suo e-Tax Guide del 17 aprile 2020, che classifica i token come payment token, utility token o security token e tratta le operazioni in payment token come permute. I guadagni sono tassati soltanto quando la cessione equivale a un’attività commerciale secondo i badges of trade, mentre gli airdrop e i token derivanti da hard fork ricevuti gratuitamente non sono tassati.2 L’imposta su beni e servizi non si applica alla fornitura di digital payment token dal 1º gennaio 2020, data in cui l’IRAS ha esentato lo scambio di DPT contro valuta fiat o altri DPT e ha considerato il pagamento in DPT al di fuori dell’ambito della GST.3
La neutralità fiscale ha i suoi limiti. Un fondatore che riceve token a fronte di servizi è tassato sul loro valore al momento della ricezione. Una società che emette utility token è tassata sui proventi come ricavi. Un fondo o un family office che negozia attivamente è un trader i cui guadagni costituiscono reddito, a meno che non possa beneficiare di uno degli incentivi per i fondi di cui alle ss. 13D, 13O o 13U dell’Income Tax Act. Dal 2023 tali incentivi richiedono un patrimonio minimo, spese locali e professionisti dell’investimento in loco. Dal 1º gennaio 2024 le plusvalenze da cessione di fonte estera percepite a Singapore da un’entità facente parte di un gruppo multinazionale possono essere tassate ai sensi della s. 10L, salvo che l’entità disponga di un’adeguata sostanza economica. La norma era rivolta alla lista dell’Unione europea, ma è rilevante per ogni entità di holding che detenga token in un wallet estero. La Parte M tratta ciascuno di questi aspetti a turno.
Esempio
Una VCC di Singapore con un unico sub-fund detiene 2.000 ETH, li mette in staking tramite un fornitore istituzionale di staking e percepisce ricompense pari a circa il 3 per cento annuo. Il sub-fund è gestito da un gestore di fondi autorizzato e ha ottenuto l’incentivo della s. 13O. Le ricompense da staking costituiscono reddito del sub-fund, ma sono esenti in virtù dell’incentivo perché l’ETH è un designated investment. L’apprezzamento dell’ETH è esente sulla stessa base. La VCC è un trader nel senso che compra e vende regolarmente, ma l’incentivo rende irrilevante tale qualificazione finché le condizioni sono soddisfatte. È per questa ragione che la VCC con incentivo è divenuta il veicolo standard di Singapore per un fondo di asset digitali. La Parte M, Capitolo IV analizza le condizioni e ciò che accade quando un sub-fund le viola.
Note
- Income Tax Act 1947 (2020 Rev. Ed.), s. 10(1) (presupposto d’imposta) e Part 4; Second Schedule (aliquote personali, aliquota marginale massima del 24 per cento dal YA 2024); s. 43 (aliquota societaria del 17 per cento). ↩
- IRAS, e-Tax Guide “Income Tax Treatment of Digital Tokens”, pubblicato per la prima volta il 17 aprile 2020, aggiornato il 9 ottobre 2020. ↩
- Goods and Services Tax Act 1993, Fourth Schedule, Part I, paragrafo 1A (forniture esenti di digital payment token), in vigore dal 1º gennaio 2020; IRAS, e-Tax Guide “GST: Digital Payment Tokens”, 19 novembre 2019. ↩
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.