I calcoli a confronto
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L'esempio che segue mette a confronto i tre regimi sulla base di fatti semplificati. Esso non tiene conto delle assicurazioni sociali, delle differenze tra i comuni all'interno del Canton Zug, delle variazioni dei tassi di cambio e delle regole di uscita dello Stato di provenienza, che sono trattate più avanti.
Esempio
Fatti: un fondatore di 38 anni, celibe, né svizzero né singaporiano, detiene un'allocazione di token del valore di CHF 24 milioni alla data del trasferimento. In ciascuno dei quattro anni successivi maturano CHF 6 milioni. Il fondatore prevede che il valore di mercato resti stabile e intende vendere ogni tranche entro dodici mesi dalla maturazione. La pigione del fondatore ammonterebbe a CHF 120'000 all'anno a Zug e a S$ 180.000 a Singapore. Dopo il trasferimento il fondatore non svolge alcun altro lavoro retribuito.
Zug, imposizione ordinaria: le tranche in maturazione di CHF 6 milioni costituiscono reddito da lavoro dipendente se l'allocazione è stata concessa per i servizi del fondatore (il caso abituale) e sono tassate a circa il 22,5 per cento, ossia circa CHF 1,35 milioni all'anno. L'imposta sulla sostanza sulla posizione non ancora maturata e non venduta, ipotizzando che la prassi cantonale valuti i token soggetti a restrizioni con uno sconto, ammonta a circa CHF 30'000-60'000 all'anno. L'incremento di valore successivo alla maturazione è esente da imposta se regge lo status di sostanza privata. Costo fiscale su quattro anni: circa CHF 5,6 milioni.
Zug, imposizione secondo il dispendio: disponibile solo se il ruolo del fondatore è divenuto passivo. Base: il più elevato tra CHF 429'100 (minimo federale), CHF 840'000 (sette volte la pigione) e il calcolo di controllo. Ipotizzando che il calcolo di controllo non dia un risultato superiore, la base è di CHF 840'000, tassata alle aliquote ordinarie, il che dà circa CHF 190'000 all'anno più una componente cantonale sulla sostanza. Costo fiscale su quattro anni: circa CHF 0,9 milioni. Le tranche in maturazione non sono tassate, perché il regime sostituisce integralmente l'imposizione del reddito effettivo.
Singapore: le tranche in maturazione che costituiscono remunerazione per servizi prestati a Singapore sono reddito da lavoro dipendente tassato fino al 24 per cento, ossia circa S$ 1,4 milioni (circa CHF 1,0 milioni) all'anno su una tranche di CHF 6 milioni. Nessuna imposta sulla sostanza. L'incremento di valore successivo alla maturazione è esente da imposta in quanto utile in capitale se i badges of trade non depongono per un'attività commerciale. Costo fiscale su quattro anni: circa CHF 4,0 milioni.
L'esempio mostra perché il regime forfettario prevale nel caso circoscritto di un fondatore che si è fatto da parte, e perché, per un fondatore che resta attivo, Singapore e l'imposizione ordinaria a Zug sono più vicini di quanto la maggior parte dei fondatori si attenda. Mostra inoltre la parte del calcolo più spesso trascurata: sia a Zug sia a Singapore, la qualificazione delle tranche in maturazione come remunerazione è di gran lunga il fattore che più incide sul risultato. Un fondatore in grado di dimostrare di aver acquisito l'allocazione in qualità di investitore, pagandola allo stesso prezzo degli altri partecipanti della prima ora prima che fosse concordato qualsiasi servizio, trasforma le tranche da reddito in capitale. Tale trasformazione è il passo di pianificazione più prezioso di questo capitolo e deve essere compiuta prima che l'allocazione venga concessa. La Parte G, Capitolo IV, e la Parte M, Capitolo VI, trattano i criteri sostanziali applicati in ciascun paese.
| Caratteristica | Zug, ordinaria | Zug, forfettaria | Singapore |
|---|---|---|---|
| Imposta sull'incremento di valore dei token (detentore privato) | Nessuna (art. 16 cpv. 3 LIFD) | Nessuna (sostituita dalla base) | Nessuna (nessuna imposta sugli utili in capitale) |
| Imposta sulle tranche in maturazione concesse per servizi | Reddito da lavoro dipendente, ca. 22–23 % | Coperta dalla base | Reddito da lavoro dipendente, fino al 24 % |
| Imposta annua sulla sostanza | Sì, ca. 0,1–0,3 % | Componente cantonale sulla sostanza presunta | Nessuna |
| Lavoro sul progetto consentito | Sì | No (perdita del regime) | Sì (con EP o ONE Pass) |
| Rischio di qualifica come commerciante professionale | Sì, Circolare 36 | Irrilevante salvo attività in Svizzera | Sì, badges of trade |
| Accesso per i cittadini nazionali | Sì | Solo non svizzeri, primo domicilio | Sì |
| Accesso alle convenzioni | Pieno | Limitato per l'imposizione forfettaria "modificata" in alcune convenzioni | Pieno |
Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.