Il presupposto impositivo e la sua logica territoriale

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L’imposta sul reddito di Singapore è applicata ai sensi della section 10(1) dell’Income Tax Act 1947 sul reddito “accruing in or derived from Singapore or received in Singapore from outside Singapore” (maturato o prodotto a Singapore oppure ricevuto a Singapore dall’estero). La disposizione elenca le categorie imponibili. Il paragrafo (a) riguarda gli utili o profitti derivanti da qualsiasi commercio, impresa, professione o attività, il paragrafo (b) gli utili o profitti da lavoro dipendente, il paragrafo (d) dividendi, interessi e sconti e il paragrafo (f) canoni di locazione, royalty, premi e altri profitti derivanti da beni. Il paragrafo (g) aggiunge una categoria residuale per “any gains or profits of an income nature” (qualsiasi utile o profitto di natura reddituale) non altrimenti compreso.¹ Due caratteristiche di questo presupposto contano per gli asset digitali più di qualsiasi altra. L’Act tassa il reddito e non dice nulla del capitale, sicché un utile di natura patrimoniale ne resta del tutto escluso. L’Act raggiunge inoltre il reddito estero solo quando esso è ricevuto a Singapore, sicché sia la fonte di un utile sia il luogo in cui esso è detenuto determinano se l’imposta è dovuta.

Singapore non ha una definizione legislativa di “reddito”. I giudici hanno adottato l’approccio inglese e australiano, che si chiede se un’entrata abbia carattere di reddito nelle mani del percettore. La distinzione tra commercio e capitale è tracciata con i “badges of trade” (indici di commercialità) elaborati dalla Royal Commission del 1955 e applicati a Singapore in casi quali ABD Pte Ltd v Comptroller of Income Tax [2010] SGHC 107 e BBO v Comptroller of Income Tax [2014] SGCA 10.² Per gli asset digitali ne risulta un’analisi in due fasi. Il detentore esercita un commercio di token, sicché gli utili sono reddito d’impresa ai sensi della section 10(1)(a)? In caso negativo, la specifica entrata (una ricompensa di staking, un airdrop, una commissione di mining) costituisce reddito in base a un’altra categoria, di solito il paragrafo (g)? Solo un’entrata che non soddisfa nessuno dei due test sfugge all’imposizione.

L’e-Tax Guide dell’IRAS sui token digitali

L’IRAS ha pubblicato per la prima volta la propria e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens il 17 aprile 2020, l’ha rivista il 9 ottobre 2020 e l’ha ripubblicata come seconda edizione il 30 gennaio 2026, con riferimenti normativi rinumerati e modifiche redazionali.³ La Guide non è legge. Essa registra il modo in cui il Comptroller applicherà l’Act. Nella prassi il contribuente che se ne discosta sopporta l’onere di convincere l’IRAS, l’Income Tax Board of Review o la General Division of the High Court che il Comptroller ha torto. Secondo la mia esperienza nessun cliente ha finora voluto sostenere tale tesi su un punto in cui la Guide è generosa, il che vale per la maggior parte dei punti.

La Guide segue la tripartizione dei token che la MAS ha adottato nella propria Guide to Digital Token Offerings e che la FINMA utilizza in Svizzera (si vedano la Parte B, Capitolo III e la Parte E, Capitolo I). I payment token sono “intangible property” (beni immateriali) e non valuta. Gli utility token sono diritti a beni o servizi. I security token sono rappresentazioni digitali di debito o di capitale di rischio.⁴ La classificazione determina la conseguenza fiscale in ciascuna fase della vita del token: emissione, ricezione come corrispettivo, detenzione e cessione.

Note

Income Tax Act 1947 (2020 Rev. Ed.), s. 10(1)(a)–(g), Singapore Statutes Online. ↩
ABD Pte Ltd v Comptroller of Income Tax, General Division of the High Court, 2010, e BBO v Comptroller of Income Tax, Court of Appeal, 2014, come citati nel testo. ↩
IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, seconda edizione, 30 gennaio 2026 (prima edizione 17 aprile 2020, rivista il 9 ottobre 2020). ↩
IRAS, e-Tax Guide Income Tax Treatment of Digital Tokens, seconda edizione, 30 gennaio 2026, paras 4–5 (classificazione e trattamento fiscale per tipo di token). ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

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