La valutazione nazionale del rischio e il rischio settoriale degli asset digitali

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Singapore ha pubblicato la sua prima valutazione nazionale del rischio di riciclaggio nel gennaio 2014 e la sua prima valutazione sul finanziamento del terrorismo nel 2020. L'aggiornata Money Laundering National Risk Assessment del 20 giugno 2024 ha individuato per la prima volta il settore DPT come settore a rischio più elevato, accanto alle banche (wealth management), ai fornitori di servizi societari, ai commercianti di pietre e metalli preziosi e agli agenti di rimessa.¹ Il ragionamento della valutazione dovrebbe essere letto per intero da chiunque rediga una valutazione del rischio DPT, poiché la MAS si aspetta che il documento dell'impresa si confronti con esso. Le conclusioni principali erano quattro. I DPT offrono velocità, pseudonimato e portata transfrontaliera che i criminali sfruttano. I proventi di truffe e del gioco d'azzardo online illegale confluiscono nei DPT. I wallet non ospitati (unhosted) e gli exchange esteri con controlli deboli rappresentano la tipologia principale. Il settore DPT di Singapore è modesto per volume di attivi, ma presenta un'elevata esposizione a causa del volume dei flussi transfrontalieri.

La valutazione nazionale del rischio è anche il documento che spiega le misure della MAS sull'accesso dei consumatori (Parte K, Capitolo III) e la scadenza DTSP del 30 giugno 2025 (Parte K, Capitolo V). La logica politica è coerente: Singapore vuole l'attività istituzionale e infrastrutturale degli asset digitali ed è disposta a rinunciare alla speculazione retail e alle società di comodo puramente offshore pur di ottenerla. La disciplina AML/CFT è lo strumento con cui questa preferenza viene fatta valere giorno per giorno.

Il meccanismo interistituzionale

Dietro le leggi si colloca una struttura di coordinamento che il lettore straniero vede di rado, ma i cui risultati raggiungono direttamente il compliance officer. L'AML/CFT Steering Committee, copresieduto dai Permanent Secretaries del Ministry of Home Affairs e del Ministry of Finance e dal Managing Director della MAS, definisce la politica nazionale. L'Inter-Agency Committee on AML/CFT coordina le autorità. L'AML/CFT Industry Partnership (ACIP), istituita nel 2017 e copresieduta dalla MAS e dal CAD, pubblica documenti sulle tipologie con la partecipazione del settore, compresi documenti di buone prassi sugli asset digitali e sul riciclaggio basato sul commercio.² Dal 1º aprile 2024 la piattaforma COSMIC, istituita mediante modifiche al FSMA, consente alle banche designate di condividere tra loro informazioni sui clienti qualora il profilo o il comportamento del cliente superi soglie di rischio definite. La fase iniziale copre tre aree prioritarie: l'abuso di persone giuridiche, il riciclaggio basato sul commercio e il finanziamento della proliferazione.³ I licenziatari DPT non partecipano ancora a COSMIC, ma le informazioni che le banche condividono sui clienti societari di un'impresa DPT e sull'impresa stessa condizionano i rapporti bancari da cui dipende ogni attività DPT. Il Capitolo V torna su questo punto.

Prospettiva di Singapore

La Sua attività DPT a Singapore sarà ispezionata sulla solidità del programma AML/CFT prima che su qualsiasi altro aspetto. L'ispezione prenderà come punto di partenza la valutazione nazionale del rischio. Se la Sua valutazione del rischio a livello d'impresa adotta le tipologie della valutazione del 2024 per il settore DPT, spiega quali si applicano alla Sua gamma di prodotti e illustra poi i controlli che affrontano ciascuna di esse, Lei avrà fornito all'ispettore una mappa che conduce a un esito favorevole. Se invece si tratta di un documento generico adattato da un modello per le rimesse, l'ispezione andrà male, per quanto validi siano gli altri Suoi controlli.

Note

Ministry of Home Affairs, Ministry of Finance e MAS, Money Laundering National Risk Assessment, 20 giugno 2024, sezione sui digital payment token service provider; accompagnata dalla National Asset Recovery Strategy aggiornata della stessa data. La valutazione nazionale del rischio di finanziamento del terrorismo è stata aggiornata il 1º luglio 2024. ↩
AML/CFT Industry Partnership (ACIP), istituita nell'aprile 2017, copresieduta dalla MAS e dal CAD, con documenti pubblicati tramite la Association of Banks in Singapore; si vedano l'ACIP Best Practices Paper on Legal Persons (2018) e i documenti successivi. ↩
Financial Services and Markets Act 2022, Parte 9A (inserita dal Financial Services and Markets (Amendment) Act 2023), che istituisce la piattaforma Collaborative Sharing of ML/TF Information and Cases (COSMIC), operativa dal 1º aprile 2024 con sei banche partecipanti nella fase iniziale. ↩

Solo a scopo informativo generale. Il presente articolo non costituisce consulenza legale o fiscale, non sostituisce la consulenza sul singolo caso e non instaura alcun rapporto tra avvocato e cliente. Riflette la situazione giuridica aggiornata a novembre 2026.

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Dr Alexander Ressos, TEP

Of Counsel, KGP Legal LLC

Sono Of Counsel presso KGP Legal LLC a Singapore, dove lavoro con una clientela internazionale di imprenditori di successo e delle loro famiglie, gestori patrimoniali indipendenti, società di commercio di materie prime e altri clienti commerciali. Sono avvocato tedesco e svizzero, abilitato inoltre come solicitor in Inghilterra e Galles e a Hong Kong. Divido il mio tempo tra Zug in Svizzera, Singapore e Hong Kong. Dal 2017 ho lavorato con clienti internazionali su oltre 700 progetti relativi a cripto-attività e asset digitali. Ho inoltre un’ampia esperienza nel contenzioso e nell’arbitrato transfrontalieri a Singapore, a Hong Kong e in altri mercati del Sud-Est asiatico e della Grande Cina.

Opero nei principali centri finanziari del Sud-Est asiatico, del Medio Oriente e della Svizzera, con particolare attenzione alla protezione del patrimonio, alla pianificazione fiscale e successoria internazionale, nonché ai trust, all’amministrazione societaria e ad altri servizi fiduciari. La mia filosofia è essere per i miei clienti l’interlocutore di fiducia per la consulenza sul diritto di Singapore, lavorando a stretto contatto con loro e aiutandoli a raggiungere i loro obiettivi commerciali.

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