Gestione patrimoniale e private banking contemporanei — una parte del libro Singapore come centro finanziario internazionale del Dr Alexander Ressos.
La Parte E esamina la gestione patrimoniale a Singapore oggi: la sua architettura regolamentare, la fine del segreto bancario ai fini fiscali esteri, i family office, i veicoli di strutturazione e gli shock di integrità che hanno messo alla prova il centro.
Questa parte appartiene a Singapore come centro finanziario internazionale del Dr Alexander Ressos, pubblicato qui integralmente, sezione per sezione.
L’architettura della vigilanza: MAS, Banking Act, SFA, FAA e FSMA
Una piazza finanziaria che gestisce patrimoni per clienti di molti Paesi vende, tra l’altro, la qualità della propria vigilanza. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa Monetary Authority of Singapore come autorità di vigilanza integrata
Dopo che il Parlamento ebbe approvato il Monetary Authority of Singapore Act nel 1970, la MAS fu costituita il 1º gennaio 1971. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl Banking Act e il private banking
Il Banking Act ha una storia più lunga di quanto lasci intendere la sua data. Un disegno di legge bancaria fu presentato per la prima volta in Parlamento nel 1962, anche se le questioni legate a una nuova valuta ritardarono la legislazione. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl Securities and Futures Act e i servizi dei mercati dei capitali
Prima del 2002 i mercati dei capitali di Singapore erano disciplinati da diverse leggi, tra cui il Securities Industry Act e il Futures Trading Act. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl Financial Advisers Act
Il Financial Advisers Act è entrato in vigore insieme allo SFA il 1º ottobre 2002. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl Financial Services and Markets Act 2022
All’inizio degli anni Venti i poteri della MAS erano dispersi in molte leggi. Read more Singapore · Gestione patrimonialeResponsabilità individuale e condotta
Il 10 settembre 2020 la MAS ha emanato le Guidelines on Individual Accountability and Conduct, che fissano cinque risultati che le istituzioni finanziarie sono tenute a conseguire. Read more Singapore · Gestione patrimonialeL’architettura della vigilanza: MAS, Banking Act, SFA, FAA e FSMA: conseguenze pratiche
Per un gruppo estero che intenda servire clienti facoltosi da Singapore, l’architettura descritta in questo capitolo si traduce in una serie di decisioni concrete. La prima riguarda il veicolo. Read more Singapore · Gestione patrimonialeL’architettura della vigilanza: MAS, Banking Act, SFA, FAA e FSMA: confronto con Ginevra e Hong Kong
Il quadro svizzero descritto nel volume su Ginevra poggia sulla legge sulle banche, sulla legge sugli istituti finanziari, sulla legge sui servizi finanziari, sulla legge sugli investimenti collettivi, sulla legge sull’infrastruttura finanziaria… Read more Singapore · Gestione patrimonialeL’architettura della vigilanza: MAS, Banking Act, SFA, FAA e FSMA: sintesi
La Monetary Authority of Singapore, fondata il 1º gennaio 1971, ha progressivamente assunto la vigilanza su assicurazioni, valori mobiliari ed emissione monetaria e oggi opera sia come banca centrale sia come autorità di vigilanza integrata… Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa fine del segreto bancario ai fini fiscali esteri
Per gran parte della sua storia moderna Singapore ha offerto ai clienti esteri una riservatezza bancaria che le autorità fiscali straniere non potevano penetrare. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLo standard OCSE del 2009 e l’impegno di Singapore
A Singapore il segreto bancario poggia su una base legislativa. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl FATCA e l’accordo intergovernativo
L’impulso esterno decisivo venne dagli Stati Uniti. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl Common Reporting Standard
Il FATCA servì da modello per un sistema multilaterale. Nel 2013 il G20 chiese all’OCSE di elaborare un unico standard globale per lo scambio automatico. Read more Singapore · Gestione patrimonialeI reati fiscali come reati presupposto del riciclaggio
Lo scambio di informazioni fiscali riguarda i rapporti tra Stati, mentre la qualificazione dei reati fiscali come reati presupposto del riciclaggio riguarda il comportamento delle banche stesse. Read more Singapore · Gestione patrimonialeI patrimoni pregressi e la regolarizzazione dei clienti
Ogni piazza finanziaria che abbandonò il segreto fiscale dovette affrontare il problema della propria clientela esistente. I conti aperti secondo le vecchie regole contenevano beni che i clienti non avevano mai dichiarato nel proprio paese. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa fine del segreto bancario a fini fiscali esteri: conseguenze pratiche
L’effetto cumulativo di queste regole è che un’istituzione finanziaria di Singapore deve essere in grado di dimostrare, per ogni cliente, di conoscerne la residenza fiscale e di non avere motivo di sospettare… Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa fine del segreto bancario a fini fiscali esteri: confronto con Ginevra
La Svizzera e Singapore hanno varcato la stessa soglia a pochi giorni di distanza l’una dall’altra. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa fine del segreto bancario a fini fiscali esteri: sintesi
Il segreto bancario di fonte legislativa previsto a Singapore dalla section 47 del Banking Act ha perso tra il 2009 e il 2018 la propria efficacia nei confronti delle autorità fiscali estere, pur continuando a proteggere i clienti… Read more Singapore · Gestione patrimonialeFamily office: le sections 13O e 13U e il single family office
Alla fine del 2020 circa 400 single family office a Singapore beneficiavano di un incentivo fiscale concesso dalla Monetary Authority of Singapore. Read more Singapore · Gestione patrimonialeL’ascesa del single family office
La MAS descrive il single family office come un’entità che gestisce il patrimonio di una sola famiglia, o per suo conto, ed è interamente posseduta o controllata da membri di tale famiglia. Read more Singapore · Gestione patrimonialeI regimi di incentivo fiscale e le relative condizioni
Gli incentivi fiscali di Singapore per i fondi costituiscono una famiglia di quattro regimi previsti dall’Income Tax Act 1947. Read more Singapore · Gestione patrimonialeEsenzioni dall’obbligo di autorizzazione e aspettative dell’autorità di vigilanza
La gestione di fondi è un’attività regolamentata ai sensi del Securities and Futures Act 2001, per la quale è di norma richiesta una capital markets services licence. Read more Singapore · Gestione patrimonialeRequisiti di sostanza, spesa locale e investimento
La condizione relativa all’organico è l’espressione più chiara dell’esigenza di sostanza. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl controllo più stringente dopo il 2023
Il 15 agosto 2023 la polizia arrestò dieci cittadini stranieri nel corso di perquisizioni coordinate. I beni alla fine sequestrati, congelati o colpiti da ordini di divieto di disposizione ammontavano a circa S$ 3 miliardi. Read more Singapore · Gestione patrimonialeConseguenze pratiche per le famiglie e i loro consulenti
La scelta tra la section 13O, la section 13OA e la section 13U dipende dall’entità del patrimonio e dalla struttura esistente. Read more Singapore · Gestione patrimonialeFamily office: le sections 13O e 13U e il single family office: confronto con Ginevra e Hong Kong
Il volume su Ginevra ha descritto una città in cui i family office sono nati dalla tradizione del private banking, senza alcun regime fiscale speciale. Read more Singapore · Gestione patrimonialeFamily office: le sections 13O e 13U e il single family office: sintesi
I single family office beneficiari di incentivi fiscali a Singapore sono passati da circa 400 alla fine del 2020 a più di 2.000 alla fine del 2024, attratti dalla stabilità, dalla common law, da un mercato del private banking profondo… Read more Singapore · Gestione patrimonialeTrust, strutture di holding e la Variable Capital Company
Una piazza finanziaria al servizio di famiglie e investitori ha bisogno di più che banche e gestori patrimoniali. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl diritto dei trust a Singapore
Il trust giunse a Singapore con il diritto inglese. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLe trust company autorizzate
Il Trust Companies Act 2005 disciplina il rilascio delle licenze e la regolamentazione delle trust company a Singapore. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLe private trust company
Una private trust company (PTC) è una società costituita per operare come trustee dei trust di una sola famiglia. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa Variable Capital Company
Nel 2017 Singapore era divenuta una delle principali piazze asiatiche per la gestione di fondi, eppure i suoi gestori patrimoniali domiciliavano molti dei loro fondi altrove. Read more Singapore · Gestione patrimonialeSocietà holding, convenzioni e sostanza
La private company limited by shares resta il veicolo di strutturazione più diffuso a Singapore. Read more Singapore · Gestione patrimonialeTrust, strutture di holding e la Variable Capital Company: conseguenze pratiche
La scelta del veicolo discende dallo scopo della struttura. Read more Singapore · Gestione patrimonialeConfronto con Ginevra, Hong Kong e Jersey
Ginevra e Singapore amministrano entrambe trust per famiglie internazionali, sebbene le loro posizioni giuridiche differiscano radicalmente. Read more Singapore · Gestione patrimonialeTrust, strutture di holding e la Variable Capital Company: sintesi
Singapore offre a famiglie facoltose e investitori una gamma completa di veicoli di strutturazione retti dal proprio diritto: il trust, la trust company autorizzata e la private trust company, la Variable Capital Company e la… Read more Singapore · Gestione patrimonialeGestione di fondi, gestori patrimoniali esterni e licenze
Una famiglia facoltosa che trasferisce il proprio patrimonio a Singapore raramente ha a che fare con un’unica istituzione. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl regime di licenze delle società di gestione di fondi
Per la maggior parte del periodo successivo all’entrata in vigore del Securities and Futures Act 2001, una parte consistente dell’industria della gestione di fondi di Singapore ha operato senza licenza. Read more Singapore · Gestione patrimonialeInvestitori accreditati e istituzionali
La distinzione tra gestori retail e gestori A/I poggia sulle categorie di investitori definite nella section 4A del Securities and Futures Act. Read more Singapore · Gestione patrimonialeGestori patrimoniali esterni e banche depositarie
Un gestore patrimoniale esterno, spesso chiamato gestore patrimoniale indipendente, gestisce i portafogli di clienti privati senza detenerne il patrimonio. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLe funzioni di compliance e il compliance officer esterno
La MAS si attende che ogni gestore disponga di un’organizzazione della compliance commisurata alla natura, alla dimensione e alla complessità della sua attività. Read more Singapore · Gestione patrimonialeFund management, gestori patrimoniali esterni e licenze: conseguenze pratiche
Un cliente che affida il proprio patrimonio a un gestore di Singapore dovrebbe anzitutto accertarne lo status regolamentare. Read more Singapore · Gestione patrimonialeConfronto con il regime svizzero dei gestori patrimoniali
La Svizzera ha sottoposto i propri gestori patrimoniali indipendenti alla vigilanza prudenziale soltanto con la legge federale sugli istituti finanziari del 15 giugno 2018, entrata in vigore il 1º gennaio 2020 insieme alla… Read more Singapore · Gestione patrimonialeFund management, gestori patrimoniali esterni e licenze: sintesi
Ogni società che svolge attività di fund management a Singapore necessita di una capital markets services licence ai sensi del Securities and Futures Act e, dall’abrogazione del regime dei registered managers il… Read more Singapore · Gestione patrimonialeShock di integrità: 1MDB e il caso di riciclaggio del 2023
Una piazza finanziaria vive della fiducia di persone che non la ispezioneranno mai. Read more Singapore · Gestione patrimoniale1MDB e le banche di Singapore
1Malaysia Development Berhad è stato costituito nel 2009, il primo anno di Najib Razak come Primo ministro della Malaysia, quale fondo d’investimento statale destinato a promuovere lo sviluppo economico del Paese. Read more Singapore · Gestione patrimonialeL’azione di vigilanza della Monetary Authority of Singapore
Il 24 maggio 2016 la MAS ha annunciato la revoca dello status di merchant bank a Singapore di BSI Bank Limited. Read more Singapore · Gestione patrimonialeIl caso di riciclaggio del 2023
Il caso del 2023 aveva una lunga preistoria. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLezioni per l’onboarding e le verifiche sull’origine del patrimonio
Il filo conduttore di entrambi i casi è che i segnali d’allarme erano visibili. Read more Singapore · Gestione patrimonialeLa reputazione come obiettivo regolamentare
Singapore considera la reputazione della propria piazza finanziaria un bene pubblico, paragonabile alla sua moneta o al suo porto. Read more Singapore · Gestione patrimonialeShock di integrità: 1MDB e il caso di riciclaggio del 2023: confronto con Ginevra
Il caso 1MDB collega direttamente le due piazze. Read more Singapore · Gestione patrimonialeShock di integrità: 1MDB e il caso di riciclaggio del 2023: sintesi
La sottrazione di oltre 4,5 miliardi di dollari statunitensi al fondo malese 1MDB si è servita di banche private di Singapore, i cui relationship manager hanno movimentato ingenti somme per Jho Low e i suoi sodali nonostante… Read more